תנודתיות ממומשת (1Y)

סטיית תקן שנתית של תשואות לוגריתמיות יומיות על פני חלון נסוג של 365 ימים — מודד עד כמה מחיר BTC היה תנודתי בשנה האחרונה

מאפיין	ערך
קטגוריה	נתוני שוק
יחידה	חסר ממד
רזולוציה	1d
נכסים	BTC
רמה	בסיסי
נקודת קצה API	GET /v1/prices
שדה	realized_vol_1y

סקירה

Realized Volatility (1Y) מודד את השונות ההיסטורית בפועל של מחיר Bitcoin על פני 365 הימים הנסוגים. בניגוד לתנודתיות גלומה (המשקפת ציפיות שוק), תנודתיות ממומשת מחושבת ישירות משינויי מחיר יומיים שנצפו, מה שהופך אותה למדד צופה-אחורה בלבד.

המדד הוא שנתי — ערך של 0.50 (50%) פירושו שבהתבסס על התשואות היומיות של השנה האחרונה, המחיר הציג סטיית תקן שנתית של 50%.

נוסחה

$$\sigma_{1Y} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }$$

כאשר:

• $r_i = \ln\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — תשואה לוגריתמית יומית
• $\bar{r}$ — ממוצע ה-$N$ תשואות הלוגריתמיות בחלון
• $N = 365$ — גודל החלון הנע
• הגורם $\sqrt{365}$ ממיר לבסיס שנתי את סטיית התקן היומית

פרשנות

• ערכים גבוהים (> 0.80): משטר תנודתיות קיצוני — מתרחש בדרך כלל במהלך התרסקויות מרכזיות, אירועי כניעה, או שיאי פיצוץ אופוריים. השוק נע בעוצמה בכיוון אחד או בשני הכיוונים.
• ערכים בינוניים (0.40–0.80): תנודתיות Bitcoin רגילה. שווקים שוריים עם תנועות מגמתיות חזקות ותיקונים בריאים שוכנים בטווח זה.
• ערכים נמוכים (< 0.40): תנודתיות מכווצת — נדיר היסטורית עבור Bitcoin ולעיתים קרובות מקדים תנועה כיוונית מרכזית (כלפי מעלה או מטה). תקופות אלו נוטות לסמן שלבי צבירה או הפצה.

מגמה מבנית: התנודתיות הממומשת של Bitcoin הולכת ופוחתת בהדרגה לאורך מחזורי שוק עוקבים ככל שהנכס מתבגר, עומק השוק גדל, וטווח רחב יותר של משתתפים (כולל מוסדות) נכנס לשוק.

מקרי שימוש

• זיהוי כיווץ תנודתיות: תקופות של תנודתיות ממומשת נמוכה באופן חריג מקדימות לעיתים קרובות תנועות נפיצות. ניטור מדד זה מסייע לזהות מערכי פריצה פוטנציאליים.
• ניהול סיכונים: מנהלי תיקים משתמשים בתנודתיות ממומשת לגודל פוזיציות — תנודתיות גבוהה יותר מצדיקה גדלי פוזיציה קטנים יותר עבור חשיפת סיכון שווה.
• זיהוי שלב מחזור: שיאי פיצוץ ותחתיות כניעה מציגים בדרך כלל את קריאות התנודתיות הגבוהות ביותר, בעוד שצבירת אמצע-מחזור מציגה כיווץ.
• הקשר תמחור אופציות: השוואת תנודתיות ממומשת מול תנודתיות גלומה חושפת האם אופציות זולות (IV < RV) או יקרות (IV > RV), ומיידעת אסטרטגיות גידור והכנסה.

שימוש ב-API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

מדדים קשורים

• מחיר — מחיר השוק של BTC
• ירידה מ-ATH — אחוז הירידה של מחיר Bitcoin משיא כל הזמנים שלו — תמיד 0% או שלילי, מודד עד כמה המחיר ירד מהשיא
• נפח — נפח מסחר 24 שעות
• שווי שוק — שווי שוק כולל