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Realisierte Volatilität (1Y)

Annualisierte Standardabweichung der täglichen Log-Renditen über ein nachlaufendes 365-Tage-Fenster — misst, wie volatil der BTC-Kurs im vergangenen Jahr war

EigenschaftWert
KategorieMarktdaten
EinheitDimensionslos
Auflösung1d
AssetsBTC
TarifBasic
API-EndpunktGET /v1/prices
Feldrealized_vol_1y

Überblick​

Realized Volatility (1Y) misst die tatsächliche historische Kursvariabilität von Bitcoin über die nachlaufenden 365 Tage. Anders als die implizite Volatilität (die die Markterwartungen widerspiegelt) wird die realisierte Volatilität direkt aus beobachteten täglichen Kursänderungen berechnet, was sie zu einer rein rückblickenden Metrik macht.

Die Metrik ist annualisiert — ein Wert von 0,50 (50 %) bedeutet, dass der Kurs auf Basis der täglichen Renditen des vergangenen Jahres eine annualisierte Standardabweichung von 50 % aufgewiesen hat.

Formel​

σ1Y=365×1N−1∑i=1N(ri−rˉ)2\sigma_{1Y} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }

wobei:

  • ri=ln⁡(PiPi−1)r_i = \ln\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right) — tägliche Log-Rendite
  • rˉ\bar{r} — Mittelwert der NN Log-Renditen im Fenster
  • N=365N = 365 — Größe des rollierenden Fensters
  • Der Faktor 365\sqrt{365} annualisiert die tägliche Standardabweichung

Interpretation​

  • Hohe Werte (> 0,80): Regime extremer Volatilität — tritt typischerweise während großer Crashs, Kapitulationsereignisse oder euphorischer Blow-off-Tops auf. Der Markt bewegt sich heftig in eine oder beide Richtungen.
  • Moderate Werte (0,40–0,80): Normale Bitcoin-Volatilität. Bullenmärkte mit starken Trendbewegungen und gesunden Korrekturen liegen in diesem Bereich.
  • Niedrige Werte (< 0,40): Komprimierte Volatilität — historisch selten für Bitcoin und geht oft einer großen gerichteten Bewegung (nach oben oder unten) voraus. Diese Perioden markieren tendenziell Akkumulations- oder Distributionsphasen.

Struktureller Trend: Bitcoins realisierte Volatilität ist über aufeinanderfolgende Marktzyklen hinweg allmählich zurückgegangen, während das Asset reift, die Markttiefe zunimmt und ein breiteres Spektrum von Teilnehmern (einschließlich Institutionen) in den Markt eintritt.

Anwendungsfälle​

  • Erkennung von Volatilitätskompression: Perioden ungewöhnlich niedriger realisierter Volatilität gehen oft explosiven Bewegungen voraus. Die Überwachung dieser Metrik hilft, potenzielle Breakout-Setups zu identifizieren.
  • Risikomanagement: Portfoliomanager nutzen die realisierte Volatilität zur Positionsgrößenbestimmung — höhere Volatilität rechtfertigt kleinere Positionsgrößen bei gleichwertigem Risikoengagement.
  • Identifikation der Zyklusphase: Blow-off-Tops und Kapitulationsböden zeigen typischerweise die höchsten Volatilitätswerte, während die Akkumulation in der Zyklusmitte Kompression zeigt.
  • Kontext der Optionsbewertung: Der Vergleich der realisierten Volatilität mit der impliziten Volatilität zeigt, ob Optionen günstig (IV < RV) oder teuer (IV > RV) sind, und informiert Hedging- und Income-Strategien.

API-Nutzung​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Verwandte Metriken​

  • Preis — BTC-Marktpreis
  • Preisrückgang vom ATH — Prozentualer Rückgang des Bitcoin-Kurses von seinem Allzeithoch — immer 0 % oder negativ, misst, wie weit der Kurs von seinem Höchststand gefallen ist
  • Volumen — 24-Stunden-Handelsvolumen
  • Marktkapitalisierung — Gesamte Marktkapitalisierung