実現ボラティリティ (1Y)

過去365日間の日次対数リターンの年率換算標準偏差 — 過去1年間に BTC 価格がどれだけ変動的であったかを測定する

項目	値
カテゴリ	マーケットデータ
単位	無次元
解像度	1d
資産	BTC
プラン	Basic
APIエンドポイント	`GET /v1/prices`
フィールド	`realized_vol_1y`

概要

Realized Volatility (1Y) は、過去365日間の Bitcoin の実際のヒストリカル価格変動性を測定します。インプライドボラティリティ（市場の期待を反映する）とは異なり、リアライズドボラティリティは観測された日次価格変動から直接計算されるため、純粋に過去を振り返る指標です。

この指標は年率換算されます — 値0.50（50%）は、過去1年間の日次リターンに基づき、価格が50%の年率換算標準偏差を示したことを意味します。

計算式

\sigma_{1Y} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }

ここで:

$r_i = \ln\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — 日次対数リターン
$\bar{r}$ — ウィンドウ内の $N$ 個の対数リターンの平均
$N = 365$ — ローリングウィンドウのサイズ
$\sqrt{365}$ 係数は日次標準偏差を年率換算する

解釈

高い値（> 0.80）: 極端なボラティリティ局面 — 通常、大規模なクラッシュ、投げ売りイベント、または陶酔的なブローオフトップ時に発生する。市場が一方向または両方向に激しく動いている。
中程度の値（0.40〜0.80）: 通常の Bitcoin のボラティリティ。強いトレンドの動きと健全な調整を伴う強気相場はこの範囲に存在する。
低い値（< 0.40）: 圧縮されたボラティリティ — Bitcoin にとって歴史的に稀で、しばしば大きな方向性の動き（上昇または下降）に先行する。これらの期間は蓄積または分配の局面を示す傾向がある。

構造的トレンド: Bitcoin のリアライズドボラティリティは、資産が成熟し、市場の深さが増し、より幅広い参加者（機関投資家を含む）が市場に参入するにつれて、連続する市場サイクルを通じて徐々に低下している。

ユースケース

ボラティリティ圧縮の検出: 異常に低いリアライズドボラティリティの期間は、しばしば爆発的な動きに先行する。この指標を監視することで潜在的なブレイクアウトのセットアップを特定できる。
リスク管理: ポートフォリオマネージャーはポジションサイズの調整にリアライズドボラティリティを使用する — 高いボラティリティは、同等のリスクエクスポージャーに対してより小さなポジションサイズを正当化する。
サイクル局面の特定: ブローオフトップと投げ売りの底は通常最も高いボラティリティ値を示し、サイクル中盤の蓄積は圧縮を示す。
オプション価格設定の文脈: リアライズドボラティリティをインプライドボラティリティと比較することで、オプションが割安（IV < RV）か割高（IV > RV）かが明らかになり、ヘッジおよびインカム戦略に役立つ。

APIの利用

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

概要​

計算式​

解釈​

ユースケース​

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関連指標​

概要

計算式

解釈

ユースケース

APIの利用

関連指標