実現ボラティリティ (3M)

過去90日間の日次対数リターンの年率換算標準偏差 — 完全な市場局面にわたる中期ボラティリティを追跡する

項目	値
カテゴリ	マーケットデータ
単位	無次元
解像度	1d
資産	BTC
プラン	Basic
APIエンドポイント	`GET /v1/prices`
フィールド	`realized_vol_3m`

概要

Realized Volatility (3M) は、過去90日間のローリングウィンドウにわたって Bitcoin の年率換算価格ボラティリティを測定します。3か月では、この指標は市場局面全体 — 完全な強気の脚、弱気の調整、または長期の保ち合い — を捉え、より短いウィンドウに比べて個々のスパイクに対する感応度がはるかに低くなります。

3M ボラティリティは、構造的なボラティリティ局面を特定するのに特に価値があります: 市場が高エネルギーのトレンド局面に入りつつあるのか、それとも巻かれたバネのように圧縮しているのかを判断できます。数週間から数か月ポジションを保有する機関投資家やマクロトレーダーは、通常、ポジションサイジングとポートフォリオのリスクバジェットに 3M リアライズドボラティリティを使用します。

すべての値は、クロスアセットの比較可能性のために、日次標準偏差に $\sqrt{365}$ を掛けることで年率換算されます。

計算式

\sigma_{3M} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }

ここで:

$r_i = \ln\!\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — 日次対数リターン
$\bar{r}$ — ウィンドウ内の $N$ 個の対数リターンの平均
$N = 90$ — ローリングウィンドウのサイズ
$\sqrt{365}$ 係数は日次標準偏差を年率換算する
結果はパーセンテージで表される

解釈

低い（< 25%）: 歴史的に圧縮されたボラティリティ環境。2018〜2019年の蓄積と2023年後半の半減期前の保ち合いはともに、大きな動きの前に25%未満の 3M ボラティリティを示した。
中程度（25〜55%）: 典型的なサイクル中盤の活動。管理可能なスイングを伴うトレンド局面。
高い（55〜85%）: BTC は高エネルギー局面にある。強気相場の加速や急性の弱気相場のストレス。
極端（> 85%）: 3M レベルでは歴史的に稀; 持続的な数か月にわたる危機や放物線的なブローオフ（例: 2021年初頭、2020年3月）を示す。

3M ウィンドウは四半期全体をカバーするため、ゆっくりと変化します。短期（1W/2W）と 3M ボラティリティの間のダイバージェンスは特に有益です: 1W のスパイクと 3M の横ばいは、最近のショックが孤立していたことを意味する; 1M の上昇に続く 3M の上昇は、新たな局面がしっかりと定着しつつあることを示唆する。

ユースケース

局面の分類: 3M ボラティリティは信頼できる局面分類器である。低い（< 30%） — 蓄積/分配。中程度（30〜60%） — トレンド。高い（> 60%） — 危機または陶酔。
四半期オプションの価格設定: 3か月 BTC オプション（機関投資家がヘッジに使用）は、3M リアライズドボラティリティを基準に価格設定される。
リスクバジェット配分: BTC に配分するポートフォリオマネージャーは、しばしば 3M 年率換算ボラティリティに基づいてリスク寄与を制限する。50%ボラティリティ向けにサイジングされたポジションは、3M ボラティリティが100%に倍増すると半分にされることがある。
ボラティリティ期間構造: 1M 対 3M ボラティリティをプロットすると期間構造が明らかになる: 1M > 3M（逆転）のとき市場は短期的なストレスにあるが中期的には穏やかである。3M > 1M（正常）のとき、近い過去は近い現在よりも荒れていた。

APIの利用

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

概要​

計算式​

解釈​

ユースケース​

APIの利用​

関連指標​

概要

計算式

解釈

ユースケース

APIの利用

関連指標