Volatilità Realizzata (3M)

Deviazione standard annualizzata dei rendimenti logaritmici giornalieri negli ultimi 90 giorni — traccia la volatilità a medio termine attraverso un'intera fase di mercato

Proprietà	Valore
Categoria	Dati di mercato
Unità	Adimensionale
Risoluzione	1d
Asset	BTC
Piano	Basic
Endpoint API	GET /v1/prices
Campo	realized_vol_3m

Panoramica

La Realized Volatility (3M) misura la volatilità di prezzo annualizzata di Bitcoin su una finestra mobile di 90 giorni. A tre mesi, questa metrica cattura un'intera fase di mercato — un'intera gamba rialzista, una correzione ribassista o un consolidamento prolungato — ed è molto meno sensibile ai picchi individuali rispetto alle finestre più brevi.

La vol 3M è particolarmente preziosa per identificare i regimi strutturali di volatilità: se il mercato sta entrando in una fase di trend ad alta energia o si sta comprimendo come una molla caricata. Gli investitori istituzionali e i macro trader che mantengono posizioni per settimane o mesi utilizzano tipicamente la vol realizzata 3M per il dimensionamento delle posizioni e i budget di rischio di portafoglio.

Tutti i valori sono annualizzati moltiplicando la deviazione standard giornaliera per $\sqrt{365}$ per la comparabilità tra asset.

Formula

$$\sigma_{3M} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }$$

dove:

• $r_i = \ln\!\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — rendimento logaritmico giornaliero
• $\bar{r}$ — media degli $N$ rendimenti logaritmici nella finestra
• $N = 90$ — dimensione della finestra mobile
• Il fattore $\sqrt{365}$ annualizza la deviazione standard giornaliera
• Il risultato è espresso in percentuale

Interpretazione

• Bassa (< 25%): un ambiente di volatilità storicamente compresso. L'accumulazione del 2018–2019 e il consolidamento pre-halving di fine 2023 hanno entrambi mostrato una vol 3M inferiore al 25% prima di grandi movimenti.
• Moderata (25–55%): tipica attività di metà ciclo. Fasi di trend con oscillazioni gestibili.
• Alta (55–85%): BTC è in una fase ad alta energia. Accelerazione del mercato rialzista o acuto stress di mercato ribassista.
• Estrema (> 85%): storicamente rara a livello 3M; indica una crisi sostenuta su più mesi o un blowoff parabolico (es. inizio 2021, marzo 2020).

Poiché la finestra 3M copre un intero trimestre, cambia lentamente. La divergenza tra la vol a breve termine (1W/2W) e quella 3M è particolarmente informativa: un picco in 1W con una 3M piatta significa che lo shock recente è stato isolato; una 3M in aumento che segue una 1M in aumento suggerisce che un nuovo regime si sta consolidando saldamente.

Casi d'uso

• Classificazione del regime: la vol 3M è un classificatore di regime affidabile. Bassa (< 30%) — accumulazione/distribuzione. Media (30–60%) — trend. Alta (> 60%) — crisi o euforia.
• Pricing delle opzioni trimestrali: le opzioni BTC a tre mesi (usate dalle istituzioni per la copertura) sono prezzate rispetto alla vol realizzata 3M.
• Allocazione del budget di rischio: i portfolio manager che allocano in BTC spesso limitano il contributo al rischio in base alla vol annualizzata 3M. Una posizione dimensionata per il 50% di vol potrebbe essere dimezzata quando la vol 3M raddoppia al 100%.
• Struttura a termine della volatilità: tracciare la vol 1M vs. 3M rivela la struttura a termine: quando 1M > 3M (invertita), il mercato è in stress a breve termine ma a medio termine è più calmo. Quando 3M > 1M (normale), il passato recente è stato più turbolento del presente recente.

Utilizzo API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Metriche correlate

• Volatilità Realizzata (1W) — Deviazione standard annualizzata dei rendimenti logaritmici giornalieri negli ultimi 7 giorni — un indicatore in tempo reale della turbolenza del prezzo di BTC a breve termine
• Volatilità Realizzata (1M) — Deviazione standard annualizzata dei rendimenti logaritmici giornalieri negli ultimi 30 giorni — il benchmark standard del settore per la volatilità di BTC a breve termine
• Volatilità Realizzata (6M) — Deviazione standard annualizzata dei rendimenti logaritmici giornalieri negli ultimi 180 giorni — un'ancora a movimento lento per l'analisi del trend di volatilità a lungo termine
• Volatilità Realizzata (1Y) — Deviazione standard annualizzata dei rendimenti logaritmici giornalieri su una finestra mobile di 365 giorni — misura quanto è stato volatile il prezzo di BTC nell'ultimo anno
• Prezzo — Prezzo di mercato di BTC
• Ribasso Prezzo da ATH — Calo percentuale del prezzo di Bitcoin dal suo massimo storico — sempre 0% o negativo, misura quanto il prezzo è sceso dal suo picco