Volatilidad Realizada (3M)

Desviación estándar anualizada de los rendimientos logarítmicos diarios de los últimos 90 días — sigue la volatilidad a medio plazo a lo largo de una fase de mercado completa

Propiedad	Valor
Categoría	Datos de mercado
Unidad	Adimensional
Resolución	1d
Activos	BTC
Plan	Basic
Endpoint de la API	GET /v1/prices
Campo	realized_vol_3m

Visión general

Realized Volatility (3M) mide la volatilidad de precio anualizada de Bitcoin sobre una ventana móvil de 90 días. A tres meses, esta métrica captura una fase de mercado completa — un tramo alcista completo, una corrección bajista o una consolidación prolongada — y es mucho menos sensible a los picos individuales que las ventanas más cortas.

La vol de 3M es particularmente valiosa para identificar regímenes estructurales de volatilidad: si el mercado está entrando en una fase de tendencia de alta energía o comprimiéndose como un resorte tensado. Los inversores institucionales y los traders macro que mantienen posiciones durante semanas o meses suelen usar la volatilidad realizada de 3M para el dimensionamiento de posiciones y los presupuestos de riesgo de cartera.

Todos los valores están anualizados multiplicando la desviación estándar diaria por $\sqrt{365}$ para la comparabilidad entre activos.

Fórmula

$$\sigma_{3M} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }$$

donde:

• $r_i = \ln\!\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — rendimiento logarítmico diario
• $\bar{r}$ — media de los $N$ rendimientos logarítmicos en la ventana
• $N = 90$ — tamaño de la ventana móvil
• El factor $\sqrt{365}$ anualiza la desviación estándar diaria
• El resultado se expresa como porcentaje

Interpretación

• Baja (< 25%): Un entorno de volatilidad históricamente comprimido. La acumulación de 2018–2019 y la consolidación previa al halving de finales de 2023 mostraron una vol de 3M inferior al 25% antes de grandes movimientos.
• Moderada (25–55%): Actividad típica de mitad de ciclo. Fases en tendencia con oscilaciones manejables.
• Alta (55–85%): BTC está en una fase de alta energía. Aceleración de mercado alcista o estrés agudo de mercado bajista.
• Extrema (> 85%): Históricamente rara a nivel de 3M; indica una crisis sostenida de varios meses o un blowoff parabólico (por ejemplo, principios de 2021, marzo de 2020).

Como la ventana de 3M cubre un trimestre completo, cambia lentamente. La divergencia entre la vol a corto plazo (1W/2W) y la de 3M es particularmente informativa: un pico en 1W con una 3M plana significa que el shock reciente fue aislado; una 3M al alza tras una 1M al alza sugiere que un nuevo régimen se está estableciendo con firmeza.

Casos de uso

• Clasificación del régimen: La vol de 3M es un clasificador de régimen fiable. Baja (< 30%) — acumulación/distribución. Media (30–60%) — en tendencia. Alta (> 60%) — crisis o euforia.
• Valoración de opciones trimestrales: Las opciones de BTC a tres meses (usadas por instituciones para cobertura) se valoran en relación con la volatilidad realizada de 3M.
• Asignación del presupuesto de riesgo: Los gestores de cartera que asignan a BTC a menudo limitan la contribución al riesgo en función de la vol anualizada de 3M. Una posición dimensionada para una vol del 50% podría reducirse a la mitad cuando la vol de 3M se duplica al 100%.
• Estructura temporal de volatilidad: Representar la vol de 1M frente a la de 3M revela la estructura temporal: cuando 1M > 3M (invertida), el mercado está bajo estrés a corto plazo pero más tranquilo a medio plazo. Cuando 3M > 1M (normal), el pasado reciente fue más turbulento que el presente reciente.

Uso de la API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métricas relacionadas

• Volatilidad Realizada (1W) — Desviación estándar anualizada de los rendimientos logarítmicos diarios de los últimos 7 días — un indicador en tiempo real de la turbulencia de precio de BTC a corto plazo
• Volatilidad Realizada (1M) — Desviación estándar anualizada de los rendimientos logarítmicos diarios de los últimos 30 días — el benchmark estándar del sector para la volatilidad de BTC a corto plazo
• Volatilidad Realizada (6M) — Desviación estándar anualizada de los rendimientos logarítmicos diarios de los últimos 180 días — un ancla de movimiento lento para el análisis de tendencia de volatilidad a largo plazo
• Volatilidad Realizada (1Y) — Desviación estándar anualizada de los rendimientos logarítmicos diarios sobre una ventana móvil de 365 días — mide cuán volátil ha sido el precio de BTC durante el último año
• Precio — Precio de mercado de BTC
• Caída del Precio desde ATH — Descenso porcentual del precio de Bitcoin desde su máximo histórico — siempre 0% o negativo, midiendo cuánto ha caído el precio desde su pico