Volatilité Réalisée (3M)

Écart-type annualisé des rendements logarithmiques quotidiens sur les 90 derniers jours — suit la volatilité à moyen terme sur une phase de marché complète

Propriété	Valeur
Catégorie	Données de marché
Unité	Sans dimension
Résolution	1d
Actifs	BTC
Formule	Basic
Point de terminaison API	GET /v1/prices
Champ	realized_vol_3m

Aperçu

La Realized Volatility (3M) mesure la volatilité de prix annualisée du Bitcoin sur une fenêtre glissante de 90 jours. À trois mois, cette métrique capture une phase de marché entière — une jambe haussière complète, une correction baissière ou une consolidation prolongée — et est bien moins sensible aux pics individuels que les fenêtres plus courtes.

La vol 3M est particulièrement utile pour identifier les régimes structurels de volatilité : déterminer si le marché entre dans une phase de tendance à forte énergie ou se comprime comme un ressort sous tension. Les investisseurs institutionnels et les traders macro qui détiennent des positions sur des semaines à des mois utilisent généralement la vol réalisée 3M pour le dimensionnement des positions et les budgets de risque de portefeuille.

Toutes les valeurs sont annualisées en multipliant l'écart-type quotidien par $\sqrt{365}$ pour la comparabilité inter-actifs.

Formule

$$\sigma_{3M} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }$$

où :

• $r_i = \ln\!\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — rendement logarithmique quotidien
• $\bar{r}$ — moyenne des $N$ rendements logarithmiques de la fenêtre
• $N = 90$ — taille de la fenêtre glissante
• Le facteur $\sqrt{365}$ annualise l'écart-type quotidien
• Le résultat est exprimé en pourcentage

Interprétation

• Faible (< 25 %) : un environnement de volatilité historiquement comprimé. L'accumulation de 2018–2019 et la consolidation pré-halving de fin 2023 ont toutes deux affiché une vol 3M inférieure à 25 % avant des mouvements majeurs.
• Modérée (25–55 %) : activité de mi-cycle typique. Phases de tendance avec des oscillations maîtrisables.
• Élevée (55–85 %) : le BTC est dans une phase à forte énergie. Accélération de marché haussier ou stress aigu de marché baissier.
• Extrême (> 85 %) : historiquement rare au niveau 3M ; indique une crise soutenue sur plusieurs mois ou un blowoff parabolique (p. ex. début 2021, mars 2020).

Comme la fenêtre 3M couvre un trimestre entier, elle évolue lentement. La divergence entre la vol à court terme (1W/2W) et la 3M est particulièrement instructive : un pic de la 1W avec une 3M stable signifie que le choc récent était isolé ; une 3M en hausse suivant une 1M en hausse suggère qu'un nouveau régime s'installe fermement.

Cas d'usage

• Classification de régime : la vol 3M est un classificateur de régime fiable. Faible (< 30 %) — accumulation/distribution. Moyenne (30–60 %) — tendance. Élevée (> 60 %) — crise ou euphorie.
• Valorisation des options trimestrielles : les options BTC à trois mois (utilisées par les institutions pour la couverture) sont valorisées par rapport à la vol réalisée 3M.
• Allocation du budget de risque : les gérants de portefeuille allouant au BTC plafonnent souvent la contribution au risque en fonction de la vol annualisée 3M. Une position dimensionnée pour une vol de 50 % pourrait être réduite de moitié lorsque la vol 3M double à 100 %.
• Structure par terme de la volatilité : tracer la vol 1M vs 3M révèle la structure par terme : lorsque 1M > 3M (inversée), le marché est en stress à court terme mais plus calme à moyen terme. Lorsque 3M > 1M (normale), le passé récent était plus agité que le présent récent.

Utilisation de l'API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métriques associées

• Volatilité Réalisée (1W) — Écart-type annualisé des rendements logarithmiques quotidiens sur les 7 derniers jours — un indicateur en temps réel de la turbulence de prix du BTC à court terme
• Volatilité Réalisée (1M) — Écart-type annualisé des rendements logarithmiques quotidiens sur les 30 derniers jours — le benchmark de volatilité à court terme standard de l'industrie pour le BTC
• Volatilité Réalisée (6M) — Écart-type annualisé des rendements logarithmiques quotidiens sur les 180 derniers jours — un ancrage à évolution lente pour l'analyse de la tendance de volatilité à long terme
• Volatilité Réalisée (1Y) — Écart-type annualisé des rendements logarithmiques quotidiens sur une fenêtre glissante de 365 jours — mesure la volatilité du prix du BTC sur l'année écoulée
• Prix — Prix de marché du BTC
• Repli du Prix depuis ATH — Baisse en pourcentage du prix du Bitcoin par rapport à son plus haut historique — toujours 0 % ou négative, mesurant l'écart du prix par rapport à son pic