Gerçekleşen Volatilite (3M)

Son 90 günde günlük log-getirilerin yıllıklandırılmış standart sapması — tam bir piyasa evresi boyunca orta vadeli oynaklığı takip eder

Özellik	Değer
Kategori	Piyasa Verileri
Birim	Boyutsuz
Çözünürlük	1d
Varlıklar	BTC
Katman	Temel
API Uç Noktası	GET /v1/prices
Alan	realized_vol_3m

Genel Bakış

Gerçekleşen Oynaklık (3M), Bitcoin'in yıllıklandırılmış fiyat oynaklığını, son 90 günlük kayan pencere üzerinde ölçer. Üç ayda, bu metrik tüm bir piyasa evresini — tam bir boğa bacağı, bir ayı düzeltmesi veya uzun süreli bir konsolidasyon — yakalar ve daha kısa pencerelere göre bireysel sıçramalara çok daha az duyarlıdır.

3M oynaklığı, yapısal oynaklık rejimlerini belirlemek için özellikle değerlidir: piyasanın yüksek enerjili bir trend evresine mi girdiğini yoksa sıkışmış bir yaya mı dönüştüğünü. Pozisyonları haftalarca ila aylarca tutan kurumsal yatırımcılar ve makro trader'lar tipik olarak pozisyon boyutlandırması ve portföy risk bütçeleri için 3M gerçekleşen oynaklığı kullanır.

Tüm değerler, varlıklar arası karşılaştırılabilirlik için günlük standart sapma $\sqrt{365}$ ile çarpılarak yıllıklandırılır.

Formül

$$\sigma_{3M} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }$$

burada:

• $r_i = \ln\!\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — günlük log-getiri
• $\bar{r}$ — penceredeki $N$ log-getirinin ortalaması
• $N = 90$ — kayan pencere boyutu
• $\sqrt{365}$ çarpanı günlük standart sapmayı yıllıklandırır
• Sonuç yüzde olarak ifade edilir

Yorumlama

• Düşük (< %25): Tarihsel olarak sıkışmış bir oynaklık ortamı. 2018–2019 birikimi ve 2023 sonu halving öncesi konsolidasyonu, büyük hareketlerden önce %25'in altında 3M oynaklık gösterdi.
• Orta (%25–55): Tipik döngü ortası etkinlik. Yönetilebilir salınımlarla trendli evreler.
• Yüksek (%55–85): BTC yüksek enerjili bir evrede. Boğa piyasası ivmelenmesi veya akut ayı piyasası stresi.
• Aşırı (> %85): 3M seviyesinde tarihsel olarak nadir; sürekli çok aylık bir krize veya parabolik bir blow-off'a işaret eder (ör. 2021 başı, Mart 2020).

3M penceresi tüm bir çeyreği kapsadığından yavaş değişir. Kısa vadeli (1W/2W) ile 3M oynaklık arasındaki ıraksama özellikle bilgilendiricidir: sabit 3M ile 1W'de bir sıçrama yakın şokun izole olduğunu gösterir; yükselen 1M'yi izleyen yükselen 3M, yeni bir rejimin sağlamca yerleştiğini gösterir.

Kullanım Alanları

• Rejim sınıflandırması: 3M oynaklığı güvenilir bir rejim sınıflandırıcısıdır. Düşük (< %30) — birikim/dağıtım. Orta (%30–60) — trendli. Yüksek (> %60) — kriz veya coşku.
• Çeyreklik opsiyon fiyatlaması: 3 aylık BTC opsiyonları (kurumlar tarafından hedge için kullanılır) 3M gerçekleşen oynaklığa göre fiyatlanır.
• Risk bütçesi tahsisi: BTC'ye tahsis yapan portföy yöneticileri genellikle risk katkısını 3M yıllıklandırılmış oynaklığa göre sınırlar. %50 oynaklık için boyutlandırılmış bir pozisyon, 3M oynaklık iki katına çıkarak %100'e ulaştığında yarıya indirilebilir.
• Oynaklık vade yapısı: 1M ile 3M oynaklığı çizmek vade yapısını ortaya koyar: 1M > 3M (ters dönmüş) olduğunda piyasa kısa vadeli streste ama orta vade daha sakindir. 3M > 1M (normal) olduğunda yakın geçmiş yakın bugünden daha vahşiydi.

API Kullanımı

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

İlgili Metrikler

• Gerçekleşen Volatilite (1W) — Son 7 günde günlük log-getirilerin yıllıklandırılmış standart sapması — kısa vadeli BTC fiyat türbülansının gerçek zamanlı bir göstergesi
• Gerçekleşen Volatilite (1M) — Son 30 günde günlük log-getirilerin yıllıklandırılmış standart sapması — sektör standardı kısa vadeli BTC oynaklık kıyaslaması
• Gerçekleşen Volatilite (6M) — Son 180 günde günlük log-getirilerin yıllıklandırılmış standart sapması — uzun vadeli oynaklık trend analizi için yavaş hareket eden bir çapa
• Gerçekleşen Volatilite (1Y) — Son 365 günlük takip eden pencerede günlük log-getirilerin yıllıklandırılmış standart sapması — BTC fiyatının geçen yıl boyunca ne kadar oynak olduğunu ölçer
• Fiyat — BTC piyasa fiyatı
• ATH'den Fiyat Düşüşü — Bitcoin fiyatının tüm zamanların en yükseğinden yüzde düşüşü — her zaman %0 veya negatif olup fiyatın zirvesinden ne kadar düştüğünü ölçer