Gerçekleşen Volatilite (1M)

Son 30 günde günlük log-getirilerin yıllıklandırılmış standart sapması — sektör standardı kısa vadeli BTC oynaklık kıyaslaması

Özellik	Değer
Kategori	Piyasa Verileri
Birim	Boyutsuz
Çözünürlük	1d
Varlıklar	BTC
Katman	Temel
API Uç Noktası	GET /v1/prices
Alan	realized_vol_1m

Genel Bakış

Gerçekleşen Oynaklık (1M), Bitcoin'in yıllıklandırılmış fiyat oynaklığını, son 30 günlük kayan pencere üzerinde ölçer. Bu, kripto piyasalarında en sık başvurulan kısa vadeli oynaklık ölçüsüdür — hisse senedi piyasalarında VIX'in 30 günlük odağına benzer — ve opsiyon fiyatlaması, risk yönetimi ve piyasa yorumu için birincil kıyaslama olarak hizmet eder.

30 günlük pencere, makul bir zaman dilimi içinde oynaklık rejimindeki değişiklikleri yakalayacak kadar tepkisel kalırken bireysel günlük gürültüyü yumuşatır. Analistler "BTC oynaklığı %70" dediğinde, neredeyse her zaman 1M gerçekleşen oynaklığını kastederler.

Tüm değerler $\sqrt{365}$ çarpanı kullanılarak yıllıklandırılır; bu da onları opsiyon piyasalarından gelen örtük oynaklık fiyatlarıyla ve diğer varlık sınıfları için yayımlanan oynaklık rakamlarıyla karşılaştırılabilir kılar.

Formül

$$\sigma_{1M} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }$$

burada:

• $r_i = \ln\!\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — günlük log-getiri
• $\bar{r}$ — penceredeki $N$ log-getirinin ortalaması
• $N = 30$ — kayan pencere boyutu
• $\sqrt{365}$ çarpanı günlük standart sapmayı yıllıklandırır
• Sonuç yüzde olarak ifade edilir

Yorumlama

• Düşük (< %25): Bitcoin için tarihsel olarak nadir. Genellikle uzun süreli konsolidasyon evrelerinde veya derin birikim bölgelerinde görülür.
• Orta (%25–60): Çoğu piyasa döngüsünde Bitcoin'in "normal" aralığı. Trendli piyasalar veya yapılandırılmış düzeltmeler.
• Yüksek (%60–90): Aktif, yüksek momentumlu piyasalar. Boğa piyasası parabolik evreleri veya keskin ayı piyasası rahatlama rallileri.
• Aşırı (> %90): Kriz koşulları veya coşkulu blow-off zirveleri. Tarihsel olarak büyük tasfiye kademeleri veya makro şoklarla aynı zamana denk gelir.

1M oynaklığı, BTC'nin oynaklığını döngüler arasında karşılaştırmak için birincil referanstır. Erken döngülerde (2011–2013), %150'nin üzerindeki değerler yaygındı. Sonraki her döngü, piyasanın olgunlaşan yapısını yansıtarak giderek daha düşük zirve oynaklığı gördü.

Kullanım Alanları

• Opsiyon fiyatlaması: Aylık BTC opsiyonları (en likit vade) adil değerini 1M gerçekleşen oynaklık ile örtük oynaklık karşılaştırmasından türetir. 1'in altındaki gerçekleşen/örtük oranı opsiyonların "pahalı" olduğunu gösterir (IV > RV).
• Döngü karşılaştırması: 1M oynaklığını birden fazla BTC döngüsü boyunca çizmek azalan zirve oynaklığını ortaya koyar — kurumsal benimsemeyi ve daha büyük piyasa değerini yansıtan yapısal bir trend.
• Oynaklık risk primi: 1M örtük ile 1M gerçekleşen oynaklık arasındaki fark, opsiyon satıcılarının gama riskini üstlenmek için topladığı primi temsil eder.
• Riske göre düzeltilmiş getiriler: BTC portföyleri için Sharpe ve Sortino oranları tipik olarak payda olarak yıllıklandırılmış 1M gerçekleşen oynaklık kullanılarak hesaplanır.

API Kullanımı

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

İlgili Metrikler

• Gerçekleşen Volatilite (1W) — Son 7 günde günlük log-getirilerin yıllıklandırılmış standart sapması — kısa vadeli BTC fiyat türbülansının gerçek zamanlı bir göstergesi
• Gerçekleşen Volatilite (2W) — Son 14 günde günlük log-getirilerin yıllıklandırılmış standart sapması — anlık gürültü ile kısa vadeli trend oynaklığı arasında köprü kurar
• Gerçekleşen Volatilite (3M) — Son 90 günde günlük log-getirilerin yıllıklandırılmış standart sapması — tam bir piyasa evresi boyunca orta vadeli oynaklığı takip eder
• Gerçekleşen Volatilite (6M) — Son 180 günde günlük log-getirilerin yıllıklandırılmış standart sapması — uzun vadeli oynaklık trend analizi için yavaş hareket eden bir çapa
• Gerçekleşen Volatilite (1Y) — Son 365 günlük takip eden pencerede günlük log-getirilerin yıllıklandırılmış standart sapması — BTC fiyatının geçen yıl boyunca ne kadar oynak olduğunu ölçer
• Fiyat — BTC piyasa fiyatı