Volatilidade Realizada (1M)

Desvio padrão anualizado dos log-retornos diários nos últimos 30 dias — o benchmark padrão do setor para a volatilidade de curto prazo do BTC

Propriedade	Valor
Categoria	Dados de mercado
Unidade	Adimensional
Resolução	1d
Ativos	BTC
Plano	Básico
Endpoint da API	GET /v1/prices
Campo	realized_vol_1m

Visão geral

A Realized Volatility (1M) mede a volatilidade de preço anualizada do Bitcoin sobre uma janela móvel de 30 dias. Esta é a medida de volatilidade de curto prazo mais amplamente referenciada nos mercados cripto — análoga ao foco de 30 dias do VIX nos mercados de ações — e serve como o principal benchmark para precificação de opções, gestão de risco e comentários de mercado.

A janela de 30 dias suaviza o ruído diário individual, mantendo-se responsiva o suficiente para capturar mudanças no regime de volatilidade dentro de um prazo razoável. Quando analistas dizem "a vol do BTC é de 70%", quase sempre se referem à vol realizada de 1M.

Todos os valores são anualizados usando o fator $\sqrt{365}$, tornando-os comparáveis às cotações de volatilidade implícita dos mercados de opções e às cifras de volatilidade publicadas para outras classes de ativos.

Fórmula

$$\sigma_{1M} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }$$

onde:

• $r_i = \ln\!\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — log-retorno diário
• $\bar{r}$ — média dos $N$ log-retornos na janela
• $N = 30$ — tamanho da janela móvel
• O fator $\sqrt{365}$ anualiza o desvio padrão diário
• O resultado é expresso como porcentagem

Interpretação

• Baixa (< 25%): Historicamente rara para o Bitcoin. Geralmente vista em fases prolongadas de consolidação ou em zonas profundas de acumulação.
• Moderada (25–60%): A faixa "normal" do Bitcoin na maioria dos ciclos de mercado. Mercados em tendência ou correções estruturadas.
• Alta (60–90%): Mercados ativos, de alto momentum. Fases parabólicas de mercado de alta ou fortes ralis de alívio de mercado de baixa.
• Extrema (> 90%): Condições de crise ou topos eufóricos de blow-off. Historicamente coincide com grandes cascatas de liquidação ou choques macro.

A vol de 1M é a principal referência para comparar a volatilidade do BTC entre ciclos. Nos ciclos iniciais (2011–2013), valores acima de 150% eram comuns. Cada ciclo subsequente viu uma volatilidade de pico progressivamente mais baixa, refletindo o amadurecimento da estrutura do mercado.

Casos de uso

• Precificação de opções: As opções mensais de BTC (a expiração mais líquida) derivam o valor justo da vol realizada de 1M vs. a vol implícita. Uma razão realizada/implícita abaixo de 1 sugere que as opções estão "caras" (IV > RV).
• Comparação de ciclos: Plotar a vol de 1M em múltiplos ciclos do BTC revela a queda na volatilidade de pico — uma tendência estrutural que reflete a adoção institucional e o maior valor de mercado.
• Prêmio de risco de volatilidade: O spread entre a vol implícita de 1M e a vol realizada de 1M representa o prêmio que os vendedores de opções coletam por assumir o risco gama.
• Retornos ajustados ao risco: Os índices de Sharpe e Sortino para portfólios de BTC são tipicamente calculados usando a vol realizada anualizada de 1M como denominador.

Uso da API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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