Volatilità Realizzata (1M)

Deviazione standard annualizzata dei rendimenti logaritmici giornalieri negli ultimi 30 giorni — il benchmark standard del settore per la volatilità di BTC a breve termine

Proprietà	Valore
Categoria	Dati di mercato
Unità	Adimensionale
Risoluzione	1d
Asset	BTC
Piano	Basic
Endpoint API	GET /v1/prices
Campo	realized_vol_1m

Panoramica

La Realized Volatility (1M) misura la volatilità di prezzo annualizzata di Bitcoin su una finestra mobile di 30 giorni. Questa è la misura di volatilità a breve termine più ampiamente referenziata nei mercati crypto — analoga al focus a 30 giorni del VIX nei mercati azionari — e funge da benchmark primario per il pricing delle opzioni, la gestione del rischio e il commento di mercato.

La finestra di 30 giorni appiana il rumore giornaliero individuale rimanendo abbastanza reattiva da catturare i cambiamenti nel regime di volatilità entro un arco di tempo ragionevole. Quando gli analisti dicono "la vol di BTC è 70%", quasi sempre intendono la vol realizzata 1M.

Tutti i valori sono annualizzati utilizzando il fattore $\sqrt{365}$, rendendoli confrontabili con le quotazioni di volatilità implicita dei mercati delle opzioni e con le cifre di volatilità pubblicate per altre classi di asset.

Formula

$$\sigma_{1M} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }$$

dove:

• $r_i = \ln\!\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — rendimento logaritmico giornaliero
• $\bar{r}$ — media degli $N$ rendimenti logaritmici nella finestra
• $N = 30$ — dimensione della finestra mobile
• Il fattore $\sqrt{365}$ annualizza la deviazione standard giornaliera
• Il risultato è espresso in percentuale

Interpretazione

• Bassa (< 25%): storicamente rara per Bitcoin. Di solito osservata in fasi di consolidamento prolungate o zone di accumulazione profonda.
• Moderata (25–60%): il range "normale" di Bitcoin durante la maggior parte dei cicli di mercato. Mercati con trend o correzioni strutturate.
• Alta (60–90%): mercati attivi e ad alto momentum. Fasi paraboliche di mercato rialzista o forti rally di sollievo in mercato ribassista.
• Estrema (> 90%): condizioni di crisi o blowoff top euforici. Storicamente coincide con grandi cascate di liquidazione o shock macro.

La vol 1M è il riferimento primario per confrontare la volatilità di BTC tra i cicli. Nei primi cicli (2011–2013), valori superiori al 150% erano comuni. Ogni ciclo successivo ha registrato una volatilità di picco progressivamente più bassa, riflettendo la struttura sempre più matura del mercato.

Casi d'uso

• Pricing delle opzioni: le opzioni BTC mensili (la scadenza più liquida) derivano il fair value dalla vol realizzata 1M vs. la vol implicita. Un rapporto realizzata/implicita inferiore a 1 suggerisce che le opzioni sono "costose" (IV > RV).
• Confronto tra cicli: tracciare la vol 1M su più cicli di BTC rivela un calo della volatilità di picco — un trend strutturale che riflette l'adozione istituzionale e una maggiore capitalizzazione di mercato.
• Premio per il rischio di volatilità: lo spread tra la vol implicita 1M e la vol realizzata 1M rappresenta il premio che i venditori di opzioni incassano per sostenere il rischio gamma.
• Rendimenti aggiustati per il rischio: i rapporti di Sharpe e Sortino per i portafogli BTC sono tipicamente calcolati usando la vol realizzata 1M annualizzata come denominatore.

Utilizzo API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Metriche correlate

• Volatilità Realizzata (1W) — Deviazione standard annualizzata dei rendimenti logaritmici giornalieri negli ultimi 7 giorni — un indicatore in tempo reale della turbolenza del prezzo di BTC a breve termine
• Volatilità Realizzata (2W) — Deviazione standard annualizzata dei rendimenti logaritmici giornalieri negli ultimi 14 giorni — collega il rumore istantaneo e la volatilità del trend a breve termine
• Volatilità Realizzata (3M) — Deviazione standard annualizzata dei rendimenti logaritmici giornalieri negli ultimi 90 giorni — traccia la volatilità a medio termine attraverso un'intera fase di mercato
• Volatilità Realizzata (6M) — Deviazione standard annualizzata dei rendimenti logaritmici giornalieri negli ultimi 180 giorni — un'ancora a movimento lento per l'analisi del trend di volatilità a lungo termine
• Volatilità Realizzata (1Y) — Deviazione standard annualizzata dei rendimenti logaritmici giornalieri su una finestra mobile di 365 giorni — misura quanto è stato volatile il prezzo di BTC nell'ultimo anno
• Prezzo — Prezzo di mercato di BTC