Volatilità Realizzata (6M)

Deviazione standard annualizzata dei rendimenti logaritmici giornalieri negli ultimi 180 giorni — un'ancora a movimento lento per l'analisi del trend di volatilità a lungo termine

Proprietà	Valore
Categoria	Dati di mercato
Unità	Adimensionale
Risoluzione	1d
Asset	BTC
Piano	Basic
Endpoint API	GET /v1/prices
Campo	realized_vol_6m

Panoramica

La Realized Volatility (6M) misura la volatilità di prezzo annualizzata di Bitcoin su una finestra mobile di 180 giorni — coprendo metà anno di rendimenti giornalieri. Questo è il membro a movimento più lento della famiglia di volatilità realizzata a breve-medio termine e funge da ancora: occorrono settimane di volatilità persistentemente alta o bassa per spostarla in modo significativo.

A sei mesi, questa metrica abbraccia interi cicli da rialzo-a-correzione o da consolidamento-a-breakout. È l'analogo più vicino al modo in cui i modelli di rischio istituzionali a lungo termine valutano la volatilità degli asset, e colma il divario tra la vol realizzata a breve termine e la finestra annualizzata 1Y.

Tutti i valori sono annualizzati moltiplicando la deviazione standard giornaliera per $\sqrt{365}$ per coerenza e comparabilità tra asset.

Formula

$$\sigma_{6M} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }$$

dove:

• $r_i = \ln\!\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — rendimento logaritmico giornaliero
• $\bar{r}$ — media degli $N$ rendimenti logaritmici nella finestra
• $N = 180$ — dimensione della finestra mobile
• Il fattore $\sqrt{365}$ annualizza la deviazione standard giornaliera
• Il risultato è espresso in percentuale

Interpretazione

• Bassa (< 30%): estremamente rara — metà anno di movimenti contenuti. Tipicamente osservata solo nei profondi minimi di accumulazione del mercato ribassista (2015, 2019, 2023).
• Moderata (30–55%): il mercato è stato in una fase ampiamente ordinata per sei mesi. Comune nei mercati rialzisti di metà ciclo.
• Alta (55–80%): turbolenza sostenuta per metà anno. Caratteristica dei mercati rialzisti in fase avanzata dove le correzioni sono ampie anche mentre il prezzo sale gradualmente.
• Estrema (> 80%): crisi prolungata o eccezionale fase parabolica su più mesi. Sempre più rara man mano che la capitalizzazione di mercato cresce.

La vol 6M è l'indicatore più chiaro di "che tipo di anno è stato finora". Il suo decadimento lento significa che porta memoria di eventi importanti per mesi dopo che si verificano. Il rapporto 1M/6M è un segnale potente: valori ben superiori a 1 indicano che il mercato è più volatile ora rispetto alla sua storia recente; valori ben inferiori a 1 suggeriscono che il mercato si è calmato bruscamente.

Casi d'uso

• Dimensionamento delle posizioni a lungo termine: gli investitori che mantengono BTC per oltre 6 mesi dimensionano tipicamente in base alla vol 6M per evitare di essere stoppati dal rumore a breve termine pur rispettando il rischio reale dell'asset.
• Modelli di rischio istituzionali: molti framework di rischio istituzionali (VaR, Expected Shortfall) per le crypto utilizzano lookback di 6 mesi o più lunghi per evitare di sottostimare il rischio di coda di un periodo recente tranquillo.
• Analisi della struttura a termine della vol: l'intera struttura a termine (1W → 2W → 1M → 3M → 6M → 1Y) su un singolo grafico rivela se i mercati sono in contango (vol a lungo termine > breve termine) o backwardation (domina lo stress a breve termine).
• Identificazione della fase di ciclo: un minimo della vol 6M (< 35%) mentre il prezzo è piatto è uno dei segnali storicamente più affidabili di una fase di accumulazione pre-breakout nei cicli quadriennali di Bitcoin.

Utilizzo API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Metriche correlate

• Volatilità Realizzata (3M) — Deviazione standard annualizzata dei rendimenti logaritmici giornalieri negli ultimi 90 giorni — traccia la volatilità a medio termine attraverso un'intera fase di mercato
• Volatilità Realizzata (1Y) — Deviazione standard annualizzata dei rendimenti logaritmici giornalieri su una finestra mobile di 365 giorni — misura quanto è stato volatile il prezzo di BTC nell'ultimo anno
• Volatilità Realizzata (1M) — Deviazione standard annualizzata dei rendimenti logaritmici giornalieri negli ultimi 30 giorni — il benchmark standard del settore per la volatilità di BTC a breve termine
• Volatilità Realizzata (1W) — Deviazione standard annualizzata dei rendimenti logaritmici giornalieri negli ultimi 7 giorni — un indicatore in tempo reale della turbolenza del prezzo di BTC a breve termine
• Prezzo — Prezzo di mercato di BTC
• Ribasso Prezzo da ATH — Calo percentuale del prezzo di Bitcoin dal suo massimo storico — sempre 0% o negativo, misura quanto il prezzo è sceso dal suo picco