Gerçekleşen Volatilite (6M)

Son 180 günde günlük log-getirilerin yıllıklandırılmış standart sapması — uzun vadeli oynaklık trend analizi için yavaş hareket eden bir çapa

Özellik	Değer
Kategori	Piyasa Verileri
Birim	Boyutsuz
Çözünürlük	1d
Varlıklar	BTC
Katman	Temel
API Uç Noktası	GET /v1/prices
Alan	realized_vol_6m

Genel Bakış

Gerçekleşen Oynaklık (6M), Bitcoin'in yıllıklandırılmış fiyat oynaklığını, son 180 günlük kayan pencere üzerinde — yarım yıllık günlük getirileri kapsayarak — ölçer. Bu, kısadan ortaya gerçekleşen oynaklık ailesinin en yavaş hareket eden üyesidir ve bir çapa görevi görür: onu anlamlı biçimde kaydırmak haftalarca süren kalıcı yüksek veya düşük oynaklık gerektirir.

Altı ayda, bu metrik tam boğa-düzeltme veya konsolidasyon-kırılım döngülerini kapsar. Uzun vadeli kurumsal risk modellerinin varlık oynaklığını nasıl değerlendirdiğine en yakın benzeridir ve kısa vadeli gerçekleşen oynaklık ile yıllıklandırılmış 1Y penceresi arasındaki boşluğu kapatır.

Tüm değerler, tutarlılık ve varlıklar arası karşılaştırılabilirlik için günlük standart sapma $\sqrt{365}$ ile çarpılarak yıllıklandırılır.

Formül

$$\sigma_{6M} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }$$

burada:

• $r_i = \ln\!\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — günlük log-getiri
• $\bar{r}$ — penceredeki $N$ log-getirinin ortalaması
• $N = 180$ — kayan pencere boyutu
• $\sqrt{365}$ çarpanı günlük standart sapmayı yıllıklandırır
• Sonuç yüzde olarak ifade edilir

Yorumlama

• Düşük (< %30): Son derece nadir — yarım yıllık dingin hareketler. Tipik olarak yalnızca derin ayı birikim diplerinde görülür (2015, 2019, 2023).
• Orta (%30–55): Piyasa altı ay boyunca genel olarak düzenli bir evrede. Döngü ortası boğa piyasalarında yaygın.
• Yüksek (%55–80): Yarım yıl boyunca sürekli türbülans. Fiyat yükselse bile düzeltmelerin büyük olduğu geç boğa piyasalarına özgü.
• Aşırı (> %80): Uzun süreli kriz veya istisnai çok aylık parabolik evre. Piyasa değeri büyüdükçe giderek daha nadir.

6M oynaklığı, "şimdiye kadar nasıl bir yıl olduğunun" en net göstergesidir. Yavaş azalması, büyük olayların hafızasını gerçekleştikten sonra aylarca taşıdığı anlamına gelir. 1M/6M oranı güçlü bir sinyaldir: 1'in epey üzerindeki değerler piyasanın şu anda yakın geçmişinden daha oynak olduğuna işaret eder; 1'in epey altındaki değerler piyasanın keskin biçimde sakinleştiğini gösterir.

Kullanım Alanları

• Uzun vadeli pozisyon boyutlandırma: BTC'yi 6+ ay tutan yatırımcılar, kısa vadeli gürültüyle pozisyondan çıkarılmamak ancak yine de varlığın gerçek riskine saygı göstermek için tipik olarak 6M oynaklığa göre boyutlandırır.
• Kurumsal risk modelleri: Kripto için birçok kurumsal risk çerçevesi (VaR, Beklenen Açık), sakin bir yakın dönemden kaynaklanan kuyruk riskini hafife almamak için 6M veya daha uzun geri bakışlar kullanır.
• Oynaklık vade yapısı analizi: Tek bir grafikte tüm vade yapısı (1W → 2W → 1M → 3M → 6M → 1Y), piyasaların contango'da (uzun vadeli oynaklık > kısa vadeli) mı yoksa backwardation'da (kısa vadeli stres baskın) mı olduğunu ortaya koyar.
• Döngü-evresi belirleme: Fiyat yataysken 6M oynaklığının dip yapması (< %35), Bitcoin'in dört yıllık döngülerinde kırılım öncesi birikim evresinin tarihsel olarak en güvenilir sinyallerinden biridir.

API Kullanımı

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

İlgili Metrikler

• Gerçekleşen Volatilite (3M) — Son 90 günde günlük log-getirilerin yıllıklandırılmış standart sapması — tam bir piyasa evresi boyunca orta vadeli oynaklığı takip eder
• Gerçekleşen Volatilite (1Y) — Son 365 günlük takip eden pencerede günlük log-getirilerin yıllıklandırılmış standart sapması — BTC fiyatının geçen yıl boyunca ne kadar oynak olduğunu ölçer
• Gerçekleşen Volatilite (1M) — Son 30 günde günlük log-getirilerin yıllıklandırılmış standart sapması — sektör standardı kısa vadeli BTC oynaklık kıyaslaması
• Gerçekleşen Volatilite (1W) — Son 7 günde günlük log-getirilerin yıllıklandırılmış standart sapması — kısa vadeli BTC fiyat türbülansının gerçek zamanlı bir göstergesi
• Fiyat — BTC piyasa fiyatı
• ATH'den Fiyat Düşüşü — Bitcoin fiyatının tüm zamanların en yükseğinden yüzde düşüşü — her zaman %0 veya negatif olup fiyatın zirvesinden ne kadar düştüğünü ölçer