Volatilidade Realizada (6M)

Desvio padrão anualizado dos log-retornos diários nos últimos 180 dias — uma âncora de movimento lento para a análise de tendência de volatilidade de longo prazo

Propriedade	Valor
Categoria	Dados de mercado
Unidade	Adimensional
Resolução	1d
Ativos	BTC
Plano	Básico
Endpoint da API	GET /v1/prices
Campo	realized_vol_6m

Visão geral

A Realized Volatility (6M) mede a volatilidade de preço anualizada do Bitcoin sobre uma janela móvel de 180 dias — cobrindo meio ano de retornos diários. Este é o membro de movimento mais lento da família de volatilidade realizada de curto a médio prazo e atua como uma âncora: são necessárias semanas de volatilidade alta ou baixa persistente para deslocá-la de forma significativa.

Em seis meses, esta métrica abrange ciclos completos de alta-para-correção ou de consolidação-para-rompimento. É o análogo mais próximo de como os modelos de risco institucionais de longo prazo avaliam a volatilidade de ativos, e faz a ponte entre a vol realizada de curto prazo e a janela anualizada de 1A.

Todos os valores são anualizados multiplicando o desvio padrão diário por $\sqrt{365}$ para consistência e comparabilidade entre ativos.

Fórmula

$$\sigma_{6M} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }$$

onde:

• $r_i = \ln\!\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — log-retorno diário
• $\bar{r}$ — média dos $N$ log-retornos na janela
• $N = 180$ — tamanho da janela móvel
• O fator $\sqrt{365}$ anualiza o desvio padrão diário
• O resultado é expresso como porcentagem

Interpretação

• Baixa (< 30%): Extremamente rara — meio ano de movimentos contidos. Tipicamente vista apenas em fundos profundos de acumulação de mercado de baixa (2015, 2019, 2023).
• Moderada (30–55%): O mercado esteve em uma fase amplamente ordenada por seis meses. Comum em mercados de alta de meio de ciclo.
• Alta (55–80%): Turbulência sustentada por meio ano. Característica de mercados de alta tardios, onde as correções são grandes mesmo enquanto o preço sobe gradualmente.
• Extrema (> 80%): Crise prolongada ou fase parabólica excepcional de vários meses. Cada vez mais rara à medida que o valor de mercado cresce.

A vol de 6M é o indicador mais claro de "que tipo de ano tem sido até agora". Seu decaimento lento significa que ela carrega a memória de grandes eventos por meses após sua ocorrência. A razão 1M/6M é um sinal poderoso: valores bem acima de 1 indicam que o mercado está mais volátil agora do que sua história recente; valores bem abaixo de 1 sugerem que o mercado acalmou acentuadamente.

Casos de uso

• Dimensionamento de posições de longo prazo: Investidores que mantêm BTC por mais de 6 meses tipicamente dimensionam com base na vol de 6M para evitar serem stopados pelo ruído de curto prazo, ao mesmo tempo respeitando o verdadeiro risco do ativo.
• Modelos de risco institucionais: Muitos frameworks de risco institucionais (VaR, Expected Shortfall) para cripto usam lookbacks de 6M ou mais para evitar subestimar o risco de cauda de um período recente tranquilo.
• Análise da estrutura a termo de vol: A estrutura a termo completa (1S → 2S → 1M → 3M → 6M → 1A) em um único gráfico revela se os mercados estão em contango (vol de longo prazo > curto prazo) ou backwardation (o estresse de curto prazo domina).
• Identificação da fase do ciclo: Um fundo na vol de 6M (< 35%) enquanto o preço está estável é um dos sinais historicamente mais confiáveis de uma fase de acumulação pré-rompimento nos ciclos de quatro anos do Bitcoin.

Uso da API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métricas relacionadas

• Volatilidade Realizada (3M) — Desvio padrão anualizado dos log-retornos diários nos últimos 90 dias — acompanha a volatilidade de médio prazo ao longo de uma fase de mercado completa
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• Volatilidade Realizada (1M) — Desvio padrão anualizado dos log-retornos diários nos últimos 30 dias — o benchmark padrão do setor para a volatilidade de curto prazo do BTC
• Volatilidade Realizada (1W) — Desvio padrão anualizado dos log-retornos diários nos últimos 7 dias — um indicador em tempo real da turbulência de preço de curto prazo do BTC
• Preço — Preço de mercado do BTC
• Queda de Preço desde ATH — Declínio percentual do preço do Bitcoin a partir de sua máxima histórica — sempre 0% ou negativo, medindo o quanto o preço caiu em relação ao seu pico