実現ボラティリティ (6M)

過去180日間の日次対数リターンの年率換算標準偏差 — 長期ボラティリティトレンド分析のためのゆっくり動くアンカー

項目	値
カテゴリ	マーケットデータ
単位	無次元
解像度	1d
資産	BTC
プラン	Basic
APIエンドポイント	`GET /v1/prices`
フィールド	`realized_vol_6m`

概要

Realized Volatility (6M) は、過去180日間のローリングウィンドウ — 半年分の日次リターンをカバー — にわたって Bitcoin の年率換算価格ボラティリティを測定します。これは短中期のリアライズドボラティリティファミリーの中で最もゆっくり動くメンバーであり、アンカーとして機能します: それを有意に動かすには、数週間にわたる持続的な高または低ボラティリティを要します。

6か月では、この指標は完全な強気から調整、または保ち合いからブレイクアウトのサイクルにまたがります。長期の機関投資家のリスクモデルが資産のボラティリティを評価する方法に最も近い類似物であり、短期リアライズドボラティリティと年率換算 1Y ウィンドウの間のギャップを橋渡しします。

すべての値は、一貫性とクロスアセットの比較可能性のために、日次標準偏差に $\sqrt{365}$ を掛けることで年率換算されます。

計算式

\sigma_{6M} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }

ここで:

$r_i = \ln\!\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — 日次対数リターン
$\bar{r}$ — ウィンドウ内の $N$ 個の対数リターンの平均
$N = 180$ — ローリングウィンドウのサイズ
$\sqrt{365}$ 係数は日次標準偏差を年率換算する
結果はパーセンテージで表される

解釈

低い（< 30%）: 極めて稀 — 半年にわたる抑制された動き。通常、深い弱気蓄積の谷（2015年、2019年、2023年）でのみ見られる。
中程度（30〜55%）: 市場は6か月間、概ね秩序ある局面にあった。サイクル中盤の強気相場で一般的。
高い（55〜80%）: 半年にわたる持続的な乱高下。価格が徐々に上昇する中でも調整が大きい強気相場の終盤に特徴的。
極端（> 80%）: 長期の危機または例外的な数か月にわたる放物線的局面。時価総額の拡大とともにますます稀になる。

6M ボラティリティは「これまでの1年がどのような年であったか」を最も明確に示す指標です。そのゆっくりとした減衰は、主要なイベントが発生した後も数か月間その記憶を保持することを意味します。1M/6M 比率は強力なシグナルです: 1を大きく上回る値は、市場が現在その最近の歴史よりも変動的であることを示す; 1を大きく下回る値は、市場が急激に落ち着いたことを示唆する。

ユースケース

長期ポジションサイジング: BTC を6か月以上保有する投資家は、通常、短期的なノイズで損切りされるのを避けつつ資産の真のリスクを尊重するために、6M ボラティリティに基づいてサイジングする。
機関投資家のリスクモデル: 多くの機関投資家のリスクフレームワーク（VaR、期待ショートフォール）は、暗号資産について、静かな最近の期間からテールリスクを過小評価するのを避けるために、6か月以上のルックバックを使用する。
ボラティリティ期間構造分析: 単一のチャート上の完全な期間構造（1W → 2W → 1M → 3M → 6M → 1Y）は、市場がコンタンゴ（長期ボラティリティ > 短期）かバックワーデーション（短期ストレスが支配的）かを明らかにする。
サイクル局面の特定: 価格が横ばいの中で 6M ボラティリティが底を打つ（< 35%）ことは、Bitcoin の4年サイクルにおけるブレイクアウト前の蓄積局面の歴史的に最も信頼できるシグナルの一つである。

APIの利用

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

概要​

計算式​

解釈​

ユースケース​

APIの利用​

関連指標​

概要

計算式

解釈

ユースケース

APIの利用

関連指標