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Volatilidad Realizada (1M)

Desviación estándar anualizada de los rendimientos logarítmicos diarios de los últimos 30 días — el benchmark estándar del sector para la volatilidad de BTC a corto plazo

PropiedadValor
CategoríaDatos de mercado
UnidadAdimensional
Resolución1d
ActivosBTC
PlanBasic
Endpoint de la APIGET /v1/prices
Camporealized_vol_1m

Visión general​

Realized Volatility (1M) mide la volatilidad de precio anualizada de Bitcoin sobre una ventana móvil de 30 días. Esta es la medida de volatilidad a corto plazo más referenciada en los mercados cripto — análoga al enfoque de 30 días del VIX en los mercados de renta variable — y sirve como el benchmark principal para la valoración de opciones, la gestión del riesgo y los comentarios de mercado.

La ventana de 30 días suaviza el ruido diario individual sin dejar de ser lo bastante reactiva como para captar cambios en el régimen de volatilidad dentro de un plazo razonable. Cuando los analistas dicen "la vol de BTC es del 70%", casi siempre se refieren a la volatilidad realizada de 1M.

Todos los valores están anualizados usando el factor 365\sqrt{365}, lo que los hace comparables con las cotizaciones de volatilidad implícita de los mercados de opciones y con las cifras de volatilidad publicadas para otras clases de activos.

Fórmula​

σ1M=365×1N−1∑i=1N(ri−rˉ)2\sigma_{1M} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }

donde:

  • ri=ln⁡ ⁣(PiPi−1)r_i = \ln\!\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right) — rendimiento logarítmico diario
  • rˉ\bar{r} — media de los NN rendimientos logarítmicos en la ventana
  • N=30N = 30 — tamaño de la ventana móvil
  • El factor 365\sqrt{365} anualiza la desviación estándar diaria
  • El resultado se expresa como porcentaje

Interpretación​

  • Baja (< 25%): Históricamente rara para Bitcoin. Generalmente observada en fases de consolidación prolongada o zonas de acumulación profunda.
  • Moderada (25–60%): El rango "normal" de Bitcoin durante la mayoría de los ciclos de mercado. Mercados en tendencia o correcciones estructuradas.
  • Alta (60–90%): Mercados activos y de alto momentum. Fases parabólicas de mercado alcista o rallies de alivio marcados de mercado bajista.
  • Extrema (> 90%): Condiciones de crisis o techos eufóricos de blowoff. Históricamente coincide con grandes cascadas de liquidación o shocks macro.

La vol de 1M es la referencia principal para comparar la volatilidad de BTC entre ciclos. En los ciclos tempranos (2011–2013), los valores por encima del 150% eran comunes. Cada ciclo posterior ha registrado una volatilidad máxima progresivamente más baja, reflejando la estructura cada vez más madura del mercado.

Casos de uso​

  • Valoración de opciones: Las opciones mensuales de BTC (el vencimiento más líquido) derivan su valor justo de la volatilidad realizada de 1M frente a la implícita. Un ratio realizada/implícita por debajo de 1 sugiere que las opciones están "caras" (IV > RV).
  • Comparación de ciclos: Representar la vol de 1M a lo largo de múltiples ciclos de BTC revela una volatilidad máxima decreciente — una tendencia estructural que refleja la adopción institucional y una capitalización de mercado mayor.
  • Prima de riesgo de volatilidad: El diferencial entre la vol implícita de 1M y la realizada de 1M representa la prima que cobran los vendedores de opciones por soportar el riesgo gamma.
  • Rendimientos ajustados por riesgo: Los ratios de Sharpe y Sortino para las carteras de BTC suelen calcularse usando la volatilidad realizada anualizada de 1M como denominador.

Uso de la API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métricas relacionadas​

  • Volatilidad Realizada (1W) — Desviación estándar anualizada de los rendimientos logarítmicos diarios de los últimos 7 días — un indicador en tiempo real de la turbulencia de precio de BTC a corto plazo
  • Volatilidad Realizada (2W) — Desviación estándar anualizada de los rendimientos logarítmicos diarios de los últimos 14 días — tiende un puente entre el ruido instantáneo y la volatilidad de tendencia a corto plazo
  • Volatilidad Realizada (3M) — Desviación estándar anualizada de los rendimientos logarítmicos diarios de los últimos 90 días — sigue la volatilidad a medio plazo a lo largo de una fase de mercado completa
  • Volatilidad Realizada (6M) — Desviación estándar anualizada de los rendimientos logarítmicos diarios de los últimos 180 días — un ancla de movimiento lento para el análisis de tendencia de volatilidad a largo plazo
  • Volatilidad Realizada (1Y) — Desviación estándar anualizada de los rendimientos logarítmicos diarios sobre una ventana móvil de 365 días — mide cuán volátil ha sido el precio de BTC durante el último año
  • Precio — Precio de mercado de BTC