Volatilité Réalisée (1M)

Écart-type annualisé des rendements logarithmiques quotidiens sur les 30 derniers jours — le benchmark de volatilité à court terme standard de l'industrie pour le BTC

Propriété	Valeur
Catégorie	Données de marché
Unité	Sans dimension
Résolution	1d
Actifs	BTC
Formule	Basic
Point de terminaison API	GET /v1/prices
Champ	realized_vol_1m

Aperçu

La Realized Volatility (1M) mesure la volatilité de prix annualisée du Bitcoin sur une fenêtre glissante de 30 jours. C'est la mesure de volatilité à court terme la plus largement référencée dans les marchés crypto — analogue à l'horizon de 30 jours du VIX sur les marchés actions — et elle sert de benchmark principal pour la valorisation des options, la gestion du risque et le commentaire de marché.

La fenêtre de 30 jours lisse le bruit quotidien individuel tout en restant suffisamment réactive pour capturer les changements de régime de volatilité dans un délai raisonnable. Quand les analystes disent « la vol du BTC est de 70 % », ils se réfèrent presque toujours à la vol réalisée 1M.

Toutes les valeurs sont annualisées à l'aide du facteur $\sqrt{365}$, ce qui les rend comparables aux cotations de volatilité implicite des marchés d'options et aux chiffres de volatilité publiés pour d'autres classes d'actifs.

Formule

$$\sigma_{1M} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }$$

où :

• $r_i = \ln\!\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — rendement logarithmique quotidien
• $\bar{r}$ — moyenne des $N$ rendements logarithmiques de la fenêtre
• $N = 30$ — taille de la fenêtre glissante
• Le facteur $\sqrt{365}$ annualise l'écart-type quotidien
• Le résultat est exprimé en pourcentage

Interprétation

• Faible (< 25 %) : historiquement rare pour le Bitcoin. Généralement observée lors de phases de consolidation prolongées ou de zones d'accumulation profonde.
• Modérée (25–60 %) : plage « normale » du Bitcoin durant la plupart des cycles de marché. Marchés en tendance ou corrections structurées.
• Élevée (60–90 %) : marchés actifs à fort momentum. Phases paraboliques de marché haussier ou rallyes de soulagement brusques en marché baissier.
• Extrême (> 90 %) : conditions de crise ou sommets euphoriques (blowoff tops). Coïncide historiquement avec des cascades de liquidations majeures ou des chocs macro.

La vol 1M est la référence principale pour comparer la volatilité du BTC entre les cycles. Dans les premiers cycles (2011–2013), des valeurs supérieures à 150 % étaient courantes. Chaque cycle ultérieur a connu une volatilité de pic progressivement plus faible, reflétant la maturation de la structure du marché.

Cas d'usage

• Valorisation des options : les options BTC mensuelles (l'échéance la plus liquide) tirent leur juste valeur de la vol réalisée 1M vs vol implicite. Un ratio réalisée/implicite inférieur à 1 suggère que les options sont « chères » (IV > RV).
• Comparaison de cycle : tracer la vol 1M sur plusieurs cycles du BTC révèle une volatilité de pic déclinante — une tendance structurelle reflétant l'adoption institutionnelle et une capitalisation plus importante.
• Prime de risque de volatilité : l'écart entre la vol implicite 1M et la vol réalisée 1M représente la prime que les vendeurs d'options perçoivent pour supporter le risque gamma.
• Rendements ajustés du risque : les ratios de Sharpe et de Sortino pour les portefeuilles BTC sont généralement calculés en utilisant la vol réalisée 1M annualisée comme dénominateur.

Utilisation de l'API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métriques associées

• Volatilité Réalisée (1W) — Écart-type annualisé des rendements logarithmiques quotidiens sur les 7 derniers jours — un indicateur en temps réel de la turbulence de prix du BTC à court terme
• Volatilité Réalisée (2W) — Écart-type annualisé des rendements logarithmiques quotidiens sur les 14 derniers jours — fait le pont entre le bruit instantané et la volatilité de tendance à court terme
• Volatilité Réalisée (3M) — Écart-type annualisé des rendements logarithmiques quotidiens sur les 90 derniers jours — suit la volatilité à moyen terme sur une phase de marché complète
• Volatilité Réalisée (6M) — Écart-type annualisé des rendements logarithmiques quotidiens sur les 180 derniers jours — un ancrage à évolution lente pour l'analyse de la tendance de volatilité à long terme
• Volatilité Réalisée (1Y) — Écart-type annualisé des rendements logarithmiques quotidiens sur une fenêtre glissante de 365 jours — mesure la volatilité du prix du BTC sur l'année écoulée
• Prix — Prix de marché du BTC