نوسان تحقق‌یافته (1M)

انحراف معیار سالانه‌شده بازده‌های لگاریتمی روزانه طی ۳۰ روز گذشته — بنچمارک استاندارد صنعتی نوسان کوتاه‌مدت BTC

ویژگی	مقدار
دسته	داده‌های بازار
واحد	بدون بُعد
تفکیک‌پذیری	1d
دارایی‌ها	BTC
سطح	پایه
نقطه پایانی API	GET /v1/prices
فیلد	realized_vol_1m

مرور کلی

Realized Volatility (1M) نوسان سالانه‌شده قیمت Bitcoin را روی یک پنجره غلتان ۳۰روزه اندازه می‌گیرد. این پراستنادترین سنجه نوسان کوتاه‌مدت در بازارهای کریپتو است — مشابه تمرکز ۳۰روزه VIX در بازارهای سهام — و به‌عنوان بنچمارک اصلی برای قیمت‌گذاری اختیار معامله، مدیریت ریسک، و تفسیر بازار عمل می‌کند.

پنجره ۳۰روزه نویز روزانه منفرد را هموار می‌کند در حالی که به‌قدر کافی واکنش‌پذیر می‌ماند تا تغییرات در رژیم نوسان را در یک بازه زمانی معقول ثبت کند. هنگامی که تحلیلگران می‌گویند «نوسان BTC ۷۰٪ است»، تقریباً همیشه منظورشان نوسان تحقق‌یافته 1M است.

تمام مقادیر با استفاده از ضریب $\sqrt{365}$ سالانه‌شده هستند، که آن‌ها را با مظنه‌های نوسان ضمنی از بازارهای اختیار معامله و با ارقام نوسان منتشرشده برای دیگر طبقات دارایی قابل‌مقایسه می‌سازد.

فرمول

$$\sigma_{1M} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }$$

که در آن:

• $r_i = \ln\!\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — بازده لگاریتمی روزانه
• $\bar{r}$ — میانگین $N$ بازده لگاریتمی در پنجره
• $N = 30$ — اندازه پنجره غلتان
• ضریب $\sqrt{365}$ انحراف معیار روزانه را سالانه می‌کند
• نتیجه به‌صورت درصد بیان می‌شود

تفسیر

• پایین (< 25%): از نظر تاریخی برای Bitcoin نادر است. معمولاً در فازهای تثبیت طولانی یا مناطق انباشت عمیق دیده می‌شود.
• متوسط (25–60%): بازه «عادی» Bitcoin در طول بیشتر چرخه‌های بازار. بازارهای روندی یا اصلاحات ساختاریافته.
• بالا (60–90%): بازارهای فعال و پرمومنتوم. فازهای پارابولیک بازار صعودی یا صعودهای تند رهایی در بازار نزولی.
• شدید (> 90%): شرایط بحرانی یا سقف‌های انفجاری شیدایی‌زده. از نظر تاریخی با آبشارهای انحلال بزرگ یا شوک‌های کلان همزمان می‌شود.

نوسان 1M مرجع اصلی برای مقایسه نوسان BTC در طول چرخه‌هاست. در چرخه‌های اولیه (۲۰۱۱–۲۰۱۳)، مقادیر بالای ۱۵۰٪ رایج بودند. هر چرخه متوالی نوسان اوج به‌تدریج پایین‌تری را شاهد بوده است، که ساختار در حال بلوغ بازار را منعکس می‌کند.

موارد کاربرد

• قیمت‌گذاری اختیار معامله: اختیار معامله‌های ماهانه BTC (پرنقدشونده‌ترین سررسید) ارزش منصفانه را از نوسان تحقق‌یافته 1M در برابر نوسان ضمنی استخراج می‌کنند. یک نسبت تحقق‌یافته/ضمنی زیر 1 نشان می‌دهد که اختیار معامله‌ها «گران» هستند (IV > RV).
• مقایسه چرخه: رسم نوسان 1M در طول چندین چرخه BTC، کاهش نوسان اوج را آشکار می‌کند — یک روند ساختاری که پذیرش نهادی و ارزش بازار بزرگ‌تر را منعکس می‌کند.
• صرف ریسک نوسان: فاصله میان نوسان ضمنی 1M و نوسان تحقق‌یافته 1M نشان‌دهنده صرفی است که فروشندگان اختیار معامله برای تحمل ریسک گاما دریافت می‌کنند.
• بازده‌های تعدیل‌شده با ریسک: نسبت‌های شارپ و سورتینو برای پورتفولیوهای BTC معمولاً با استفاده از نوسان تحقق‌یافته سالانه‌شده 1M به‌عنوان مخرج محاسبه می‌شوند.

استفاده از API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

شاخص‌های مرتبط

• نوسان تحقق‌یافته (1W) — انحراف معیار سالانه‌شده بازده‌های لگاریتمی روزانه طی ۷ روز گذشته — سنجه‌ای در زمان واقعی از تلاطم کوتاه‌مدت قیمت BTC
• نوسان تحقق‌یافته (2W) — انحراف معیار سالانه‌شده بازده‌های لگاریتمی روزانه طی ۱۴ روز گذشته — پلی میان نویز آنی و نوسان روند کوتاه‌مدت
• نوسان تحقق‌یافته (3M) — انحراف معیار سالانه‌شده بازده‌های لگاریتمی روزانه طی ۹۰ روز گذشته — نوسان میان‌مدت را در طول یک فاز کامل بازار رهگیری می‌کند
• نوسان تحقق‌یافته (6M) — انحراف معیار سالانه‌شده بازده‌های لگاریتمی روزانه طی ۱۸۰ روز گذشته — لنگری کندحرکت برای تحلیل روند نوسان بلندمدت
• نوسان تحقق‌یافته (1Y) — انحراف معیار سالانه‌شده بازده‌های لگاریتمی روزانه روی یک پنجره ۳۶۵روزه گذشته‌نگر — اندازه می‌گیرد که قیمت BTC طی سال گذشته چقدر پرنوسان بوده است
• قیمت — قیمت بازار BTC