Realisierte Volatilität (2W)

Annualisierte Standardabweichung der täglichen Log-Renditen über die vergangenen 14 Tage — überbrückt sofortiges Rauschen und kurzfristige Trendvolatilität

Eigenschaft	Wert
Kategorie	Marktdaten
Einheit	Dimensionslos
Auflösung	1d
Assets	BTC
Tarif	Basic
API-Endpunkt	`GET /v1/prices`
Feld	`realized_vol_2w`

Überblick

Realized Volatility (2W) misst die annualisierte Kursvolatilität von Bitcoin über ein nachlaufendes, rollierendes 14-Tage-Fenster täglicher Log-Renditen. Zwischen der ultra-reaktiven 1W und der stärker geglätteten 1M angesiedelt, bietet das 2W-Fenster eine ausgewogene Sicht: Es spiegelt immer noch sehr jüngsten Marktstress wider, ist aber weniger anfällig dafür, dass einzelne Tagesausreißer das Bild verzerren.

Händler und Analysten, die ein reaktionsfähiges, aber nicht sprunghaftes Volatilitätsmaß benötigen, bevorzugen oft das 2W-Fenster als praktischen kurzfristigen Benchmark. Es erfasst den vollständigen Zyklus eines typischen wöchentlichen Kursereignisses (zum Beispiel einen Wochenend-Einbruch gefolgt von einer Erholung) innerhalb einer einzigen Beobachtung.

Alle Werte werden durch Multiplikation der täglichen Standardabweichung mit $\sqrt{365}$ annualisiert, was sie über alle Fenster hinweg und mit traditionellen Finanzkonventionen direkt vergleichbar macht.

Formel

\sigma_{2W} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }

wobei:

$r_i = \ln\!\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — tägliche Log-Rendite
$\bar{r}$ — Mittelwert der $N$ Log-Renditen im Fenster
$N = 14$ — Größe des rollierenden Fensters
Der Faktor $\sqrt{365}$ annualisiert die tägliche Standardabweichung
Das Ergebnis wird als Prozentsatz ausgedrückt

Interpretation

Niedrig (< 30 %): Der Markt war zwei Wochen lang ungewöhnlich ruhig. Geht oft einer Ausweitung der Volatilität voraus.
Moderat (30–60 %): Standard-BTC-Umfeld. Beständige gerichtete Bewegungen oder seitwärts gerichtetes Hin und Her.
Hoch (60–100 %): Zwei aufeinanderfolgende Wochen Turbulenzen. Bedeutet in der Regel, dass eine Trendwende oder ein Makroschock noch andauert.
Extrem (> 100 %): Anhaltende Krisen-Volatilität über zwei Wochen. Selten — beobachtet während mehrtägiger kaskadierender Liquidationen.

Das 2W-Maß ist als glättende Brücke besonders nützlich: Wenn 1W ansteigt, aber 2W flach bleibt, war der Schock ein eintägiges Ereignis. Wenn sowohl 1W als auch 2W erhöht sind, hat das Volatilitätsregime angehalten und erfordert mehr Vorsicht.

Anwendungsfälle

Bewertung von Optionen mit zweiwöchigem Verfall: Zweiwöchige Optionen nutzen die kurzfristige realisierte Vol als Anker. Der Vergleich der realisierten 2W- mit der impliziten 2W-Vol informiert darüber, ob die Prämie fair ist.
Regime-Bestätigung: Eine steigende 2W-Vol bestätigt, dass der in 1W sichtbare eintägige Schock Bestand hat. Eine flache 2W bei einer angestiegenen 1W deutet darauf hin, dass das Ereignis bereits abklingt.
Positionsgrößenbestimmung: Risikomanager skalieren Positionsgrößen invers zur realisierten Vol. Das 2W-Fenster ist kurz genug, um aktuell zu sein, aber stabil genug, um nicht auf Ausreißer überzureagieren.
Assetübergreifender Vergleich: Die realisierte 2W-Vol von BTC kann mit der Volatilität von Gold oder Aktienindizes (ebenfalls annualisiert angegeben) verglichen werden, um Bitcoins Risikoprofil in einem Multi-Asset-Portfolio einzuordnen.

API-Nutzung

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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