Ana içeriğe geç

ETF Kümülatif Para Akışı

ETF'lere yatırılan kümülatif USD

ÖzellikDeğer
KategoriETF Analitiği
BirimUSD
Çözünürlük1d
VarlıklarBTC
KatmanTemel
API Uç NoktasıGET /v1/etf/aggregate
Alancumulative_money_flow

Genel Bakış​

ETF Kümülatif Para Akışı, kuruluştan bu yana Bitcoin ETF'lerine giren toplam USD sermayesini takip eder; her günün net BTC akışını o günün BTC fiyatıyla değerleyerek ve kümülatif bir toplam tutarak hesaplanır. Toplam Yönetilen Varlıklar (akış olmasa bile BTC fiyatıyla dalgalanır) veya Kümülatif BTC Akışı (her akışın dolar maliyetini göz ardı eder) aksine, bu metrik zaman içinde ETF araçları aracılığıyla yatırılan gerçek nakdi izole eder.

Bu, ETF eşdeğeri "maliyet bazı" veya "gerçekleşen değerdir" — şu soruyu yanıtlar: "ETF'ler aracılığıyla Bitcoin'e ne kadar gerçek para konuşlandırıldı?" BTC fiyatı yükselip yeni akış gerçekleşmediğinde, bu metrik düz kalır; oysa yönetilen varlıklar artardı. Bu durum onu kümülatif yatırımcı taahhüdünün en saf ölçüsü haline getirir.

Veriler, günlük ETF net akışlarını (etf_snapshots tablosundan) günlük BTC fiyatlarıyla (daily_prices tablosundan) birleştirerek elde edilir. Her günün katkısı net_flow_btc×price\text{net\_flow\_btc} \times \text{price} olup, ETF verisinin ilk gününden itibaren kümülatif toplam, kümülatif para akışını üretir.

Formül​

Cumulative Money Flowt=∑d=1t(Net Flow BTCd×BTC Priced)\text{Cumulative Money Flow}_{t} = \sum_{d=1}^{t} (\text{Net Flow BTC}_{d} \times \text{BTC Price}_{d})

burada Net Flow BTCd\text{Net Flow BTC}_{d}, toplam ETF BTC varlıklarındaki günlük değişim ve BTC Priced\text{BTC Price}_{d}, günlük ortalama BTC fiyatıdır. Fiyat verisi olmayan günler toplama sıfır katkıda bulunur.

Yorumlama​

  • Artan kümülatif para akışı, net yeni USD sermayesinin ETF'lere girdiği anlamına gelir — yatırımcılar alım yapmaktadır. Yükseliş ne kadar dikse, o kadar fazla sermaye giriyordur.
  • Düz kümülatif para akışı, girişlerin ve çıkışların USD bazında dengeli olduğu anlamına gelir — net yeni sermaye konuşlandırması yoktur.
  • Azalan kümülatif para akışı, net USD sermayesinin ETF'lerden çıktığı anlamına gelir — yatırımcılar pozisyonları gerçekleştirmektedir. Bu, gerçek sermaye çekilişini temsil ettiği için belirgin biçimde düşüş yönlüdür.
  • Yönetilen varlıklardan sapma: Yönetilen varlıklar yükselip kümülatif para akışı düzse, yönetilen varlık artışı tamamen mevcut varlıkların fiyat değer artışından kaynaklanır, yeni sermayeden değil. Tersine, para akışı yükselip yönetilen varlıklar düzse, yeni girişler fiyat değer kaybıyla dengelenmektedir.
  • Toplam yönetilen varlıklarla karşılaştırma, gerçekleşmemiş kâr/zararı ortaya koyar: AUM−Cumulative Money Flow=\text{AUM} - \text{Cumulative Money Flow} = ETF yatırımcılarının gerçekleşmemiş K/Z'sı.

Kullanım Alanları​

  • Sermaye konuşlandırma takibi: BTC fiyat hareketlerinden bağımsız olarak, ETF'ler aracılığıyla Bitcoin'e ne kadar gerçek para yatırıldığının en doğru ölçüsü.
  • ETF yatırımcı kârlılığı: ETF yatırımcılarının bir bütün olarak kârda mı yoksa zararda mı olduğunu belirlemek için kümülatif para akışını mevcut yönetilen varlıklarla karşılaştırın.
  • Piyasa döngüsü analizi: Boğa piyasalarında, yeni sermaye akın ettikçe kümülatif para akışı hızlanır. Ayı piyasalarında, yatırımcılar çekildikçe düzleşebilir veya azalabilir. Eğrinin şekli kurumsal kanaati ortaya koyar.
  • Maliyet bazı türetme: Kümülatif para akışını toplam BTC varlıklarına bölmek, ETF Gerçekleşen Fiyatını verir — tüm ETF BTC'sinin edinildiği ortalama fiyat.

API Kullanımı​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

İlgili Metrikler​