Fluxo de Dinheiro Acumulado de ETF

USD acumulado investido nos ETF

Propriedade	Valor
Categoria	Análise de ETF
Unidade	USD
Resolução	1d
Ativos	BTC
Plano	Básico
Endpoint da API	GET /v1/etf/aggregate
Campo	cumulative_money_flow

Visão geral

Fluxo Monetário Acumulado de ETF acompanha o total de capital em USD que fluiu para os ETF de Bitcoin desde a criação, calculado avaliando o fluxo líquido de BTC de cada dia pelo preço do BTC daquele dia e mantendo uma soma corrente. Diferentemente do AUM Total (que flutua com o preço do BTC mesmo quando não ocorrem fluxos) ou do Fluxo Acumulado de BTC (que ignora o custo em dólares de cada fluxo), esta métrica isola o dinheiro efetivamente investido por meio de veículos ETF ao longo do tempo.

Este é o equivalente em ETF do "custo base" ou "valor realizado" — responde à pergunta: "Quanto dinheiro real foi alocado em Bitcoin por meio dos ETF?" Quando o preço do BTC sobe mas nenhum novo fluxo ocorre, esta métrica permanece estável, ao contrário do AUM, que aumentaria. Isso a torna a medida mais pura do compromisso cumulativo dos investidores.

Os dados são derivados unindo os fluxos líquidos diários de ETF (de etf_snapshots) com os preços diários do BTC (de daily_prices). A contribuição de cada dia é $\text{net\_flow\_btc} \times \text{price}$, e a soma corrente desde o primeiro dia de dados de ETF produz o fluxo monetário acumulado.

Fórmula

$\text{Cumulative Money Flow}_{t} = \sum_{d=1}^{t} (\text{Net Flow BTC}_{d} \times \text{BTC Price}_{d})$

onde $\text{Net Flow BTC}_{d}$ é a variação diária das posições totais de BTC em ETF, e $\text{BTC Price}_{d}$ é o preço médio diário do BTC. Dias sem dados de preço contribuem com zero para a soma.

Interpretação

• Fluxo monetário acumulado em alta significa que novo capital líquido em USD está entrando nos ETF — os investidores estão comprando. Quanto mais acentuada a alta, mais capital está entrando.
• Fluxo monetário acumulado estável significa que entradas e saídas estão equilibradas em termos de USD — sem alocação líquida de novo capital.
• Fluxo monetário acumulado em declínio significa que capital líquido em USD está saindo dos ETF — os investidores estão realizando posições. Isso é distintamente baixista, pois representa retirada efetiva de capital.
• Divergência em relação ao AUM: Se o AUM sobe mas o fluxo monetário acumulado está estável, o aumento do AUM vem inteiramente da valorização do preço das posições existentes, não de novo capital. Por outro lado, se o fluxo monetário sobe mas o AUM está estável, as novas entradas estão sendo compensadas pela desvalorização do preço.
• Comparação com o AUM total revela o lucro/prejuízo não realizado: $\text{AUM} - \text{Cumulative Money Flow} = \text{P/L não realizado}$ dos investidores de ETF.

Casos de uso

• Acompanhamento da alocação de capital: A medida mais precisa de quanto dinheiro real foi investido em Bitcoin por meio dos ETF, independentemente dos movimentos de preço do BTC.
• Rentabilidade dos investidores de ETF: Compare o fluxo monetário acumulado com o AUM atual para determinar se os investidores de ETF, como um todo, estão em lucro ou prejuízo.
• Análise de ciclo de mercado: Em mercados de alta, o fluxo monetário acumulado acelera à medida que novo capital entra. Em mercados de baixa, pode se achatar ou declinar à medida que os investidores se retiram. O formato da curva revela a convicção institucional.
• Derivação do custo base: Dividir o fluxo monetário acumulado pelo total de posições em BTC fornece o Preço Realizado dos ETF — o preço médio ao qual todo o BTC dos ETF foi adquirido.

Uso da API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métricas relacionadas

• Preço Realizado de ETF — Custo base médio do BTC mantido em ETF
• AUM Total de ETF — AUM agregado de todos os ETF de BTC
• Fluxo Líquido Diário de ETF (BTC) — Fluxo líquido diário de BTC para dentro/fora dos ETF
• Total de BTC em ETFs — Total agregado de BTC mantido por todos os ETF