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Fluxo Líquido Diário de ETF Spot dos EUA (USD)

Fluxo diário em USD dos ETF de Bitcoin à vista dos EUA

PropriedadeValor
CategoriaAnálise de ETF
UnidadeUSD
Resolução1d
AtivosBTC
PlanoBásico
Endpoint da APIGET /v1/etf/aggregate
Campous_spot_net_flow_usd

Visão geral​

Fluxo Líquido Diário de ETF Spot dos EUA (USD) é o valor em dólares das cotas criadas menos as cotas resgatadas nos ETF de Bitcoin à vista dos EUA (IBIT, FBTC, BITB, ARKB, BTCO, EZBC, BRRR, HODL, BTCW, GBTC, Grayscale Mini, MSBT) em cada dia de negociação. É o número normalmente divulgado como "fluxos de ETF" no noticiário: quanto dinheiro novo de investidores entrou nos fundos ou saiu deles naquele dia.

As criações e os resgates são executados pelos Participantes Autorizados. Uma criação líquida significa que foi preciso adquirir BTC e entregá-lo aos fundos; um resgate líquido significa que BTC saiu deles. Assim, o fluxo em USD mede a demanda dos investidores por exposição ao Bitcoin à vista por meio de produtos regulados dos EUA, expressa na moeda que os investidores efetivamente aplicam.

Fórmula​

Flowt=∑f∈US spot(Sf,t−Sf,t−1)×NAVf,t\text{Flow}_{t} = \sum_{f \in \text{US spot}} (S_{f,t} - S_{f,t-1}) \times \text{NAV}_{f,t}

  • Sf,tS_{f,t} — cotas em circulação do fundo ff após o dia de negociação tt (incluindo as criações e os resgates do dia tt)
  • NAVf,t\text{NAV}_{f,t} — o valor patrimonial líquido (NAV) por cota do próprio fundo, apurado no dia tt
  • A data é a data de negociação. Os emissores publicam alguns fundos com um dia de atraso; o dia mais recente pode estar incompleto até que todos os fundos tenham reportado.

Diferença em relação ao fluxo em BTC​

Fluxo Líquido Diário de ETF (BTC) é a variação do BTC mantido. Os dois diferem porque as taxas do patrocinador de alguns trusts (GBTC 1,5%, Mini, BTCW) são pagas em BTC: a quantidade de moedas cai todos os dias sem qualquer resgate de investidores. O fluxo em USD considera apenas as criações e os resgates dos investidores, avaliados pelo NAV de cada fundo.

Interpretação​

  • Valores positivos: dinheiro novo líquido entrou nos ETF à vista dos EUA naquele dia; os Participantes Autorizados adquiriram BTC para criar cotas.
  • Valores negativos: resgates líquidos; os fundos venderam ou devolveram BTC ao mercado.
  • Sequências de fluxo: vários dias consecutivos de entradas (ou saídas) sinalizam demanda institucional persistente (ou redução de risco), e não um rebalanceamento pontual.
  • Magnitude em relação aos movimentos de preço: grandes entradas com preços estáveis ou em queda indicam acumulação; saídas durante altas indicam realização de lucros.
  • Dias zerados ou próximos de zero: frequentemente feriados, pregões reduzidos ou dias em que alguns emissores ainda não reportaram — verifique a próxima atualização antes de tirar conclusões.

Casos de uso​

  • Acompanhamento da demanda institucional: o principal medidor diário do capital que entra ou sai dos ETF de Bitcoin à vista.
  • Modelagem de oferta e demanda: converta para BTC pelo preço do dia e compare com a emissão diária de mineração (~450 BTC).
  • Atribuição por fundo: decomponha o total com Fluxo Líquido de ETF em USD (por fundo) para ver quais emissores impulsionam o movimento.
  • Confirmação de tendência: compare os fluxos acumulados com o preço para confirmar ou questionar uma tendência.

Uso da API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?fields=us_spot_net_flow_usd&limit=30"

Uso da API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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