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Fluxo de Dinheiro Acumulado de ETF Spot dos EUA

Fluxo acumulado em USD dos ETF à vista dos EUA desde jan. de 2024

PropriedadeValor
CategoriaAnálise de ETF
UnidadeUSD
Resolução1d
AtivosBTC
PlanoBásico
Endpoint da APIGET /v1/etf/aggregate
Campous_spot_cumulative_money_flow

Visão geral​

Fluxo Monetário Acumulado dos ETF à Vista dos EUA acompanha o total de capital denominado em USD alocado por meio dos ETF de Bitcoin à vista listados nos EUA, a partir da data de aprovação da SEC, em 10 de janeiro de 2024. Nessa data, todas as posições de BTC existentes dos ETF dos EUA (incluindo o saldo legado do GBTC de 621.499 BTC) são semeadas pelo preço do BTC do dia ($46.220), estabelecendo uma linha de base limpa da "era dos ETF". A partir de 11 de janeiro, o fluxo líquido diário de BTC dos ETF dos EUA é avaliado pelo preço do BTC daquele dia e acumulado.

Esta métrica é o numerador do cálculo do Preço Realizado dos ETF à Vista dos EUA. Ela responde: "Quanto capital equivalente em USD é representado pelas posições dos ETF à vista dos EUA, tratando todo o grupo como nascido no dia da aprovação da SEC?"

Por que reiniciar em 10 de jan. de 2024? O GBTC mantém BTC desde 2013 como um trust de capital fechado, sem mecanismo de criação/resgate. Seu custo base histórico abrange mais de uma década de condições de mercado muito diferentes. Ao reiniciar todas as posições dos EUA pelo preço do dia de aprovação, esta métrica fornece uma medida consistente de fluxo em USD que reflete a dinâmica de mercado pós-aprovação da SEC compartilhada por todos os 11 ETF à vista dos EUA.

Fórmula​

US Spot Cumulative Money Flowt=US BTC2024-01-10×$46,220+∑d=2024-01-11t(ΔUS BTCd×Priced)\text{US Spot Cumulative Money Flow}_{t} = \text{US BTC}_{2024\text{-}01\text{-}10} \times \$46{,}220 + \sum_{d=2024\text{-}01\text{-}11}^{t} (\Delta\text{US BTC}_{d} \times \text{Price}_{d})

  • O valor-semente representa o "custo" em USD de todas as posições iniciais dos ETF dos EUA pelo preço do dia de aprovação
  • As contribuições diárias subsequentes = variação líquida de BTC dos ETF dos EUA × o preço do BTC daquele dia
  • Os dados são NULL para datas anteriores a 10 de janeiro de 2024

Interpretação​

  • Fluxo acumulado em alta: Novo capital líquido em USD entrando nos ETF à vista dos EUA — quanto mais acentuada a alta, mais forte o momentum de entrada.
  • Fluxo acumulado estável: Entradas e saídas estão equilibradas — posicionamento neutro.
  • Fluxo acumulado em declínio: Capital líquido em USD saindo dos ETF à vista dos EUA — baixista, representa retirada de capital.
  • Compare com o Fluxo Monetário Acumulado global: Mostra se os fluxos dos EUA estão impulsionando ou ficando para trás da tendência global.
  • Compare com o AUM dos ETF dos EUA: AUM−Cumulative Money Flow=P/L na˜o realizado\text{AUM} - \text{Cumulative Money Flow} = \text{P/L não realizado} do grupo de ETF à vista dos EUA.

Casos de uso​

  • Acompanhamento da alocação de capital dos EUA: Mede o compromisso total em USD com o Bitcoin por meio dos ETF à vista dos EUA desde o início da era dos ETF.
  • Derivação do preço realizado: Dividir isto pelas posições de BTC dos EUA fornece o Preço Realizado dos ETF à Vista dos EUA — o custo base médio do grupo.
  • Análise de rentabilidade: Compare com o AUM atual dos ETF dos EUA para determinar se os investidores dos ETF à vista dos EUA estão, no agregado, em lucro ou prejuízo.
  • Momentum de fluxo: A inclinação desta curva indica se a demanda institucional dos EUA está acelerando, estável ou desacelerando.

Uso da API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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