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US Spot ETF Kumulierter Geldfluss

Kumulativer USD-Fluss für US-Spot-ETFs ab Jan. 2024

EigenschaftWert
KategorieETF-Analytik
EinheitUSD
Auflösung1d
AssetsBTC
TarifBasic
API-EndpunktGET /v1/etf/aggregate
Feldus_spot_cumulative_money_flow

Überblick​

US Spot ETF Cumulative Money Flow erfasst das gesamte in USD denominierte Kapital, das über in den USA gelistete Spot-Bitcoin-ETFs eingesetzt wurde, beginnend mit dem Tag der SEC-Zulassung am 10. Januar 2024. An diesem Datum werden alle bestehenden US-ETF-BTC-Bestände (einschließlich des Altbestands von GBTC von ~621.499 BTC) zum BTC-Preis dieses Tages (~46.220 USD) eingesät, wodurch eine saubere „ETF-Ära“-Basislinie entsteht. Ab dem 11. Januar wird der tägliche Netto-US-ETF-BTC-Fluss zum BTC-Preis dieses Tages bewertet und akkumuliert.

Diese Kennzahl ist der Zähler für die Berechnung des US Spot ETF Realized Price. Sie beantwortet: „Wie viel USD-äquivalentes Kapital wird durch US-Spot-ETF-Bestände repräsentiert, wenn man die gesamte Kohorte als am Tag der SEC-Zulassung geboren behandelt?“

Warum am 10. Jan. 2024 zurücksetzen? GBTC hielt seit 2013 BTC als Closed-End-Trust ohne Creation-/Redemption-Mechanismus. Seine historische Cost Basis erstreckt sich über mehr als ein Jahrzehnt sehr unterschiedlicher Marktbedingungen. Durch das Zurücksetzen aller US-Bestände auf den Preis am Zulassungstag liefert diese Kennzahl ein konsistentes USD-Flussmaß, das die Marktdynamik nach der SEC-Zulassung widerspiegelt, die alle 11 US-Spot-ETFs teilen.

Formel​

US Spot Cumulative Money Flowt=US BTC2024-01-10×$46,220+∑d=2024-01-11t(ΔUS BTCd×Priced)\text{US Spot Cumulative Money Flow}_{t} = \text{US BTC}_{2024\text{-}01\text{-}10} \times \$46{,}220 + \sum_{d=2024\text{-}01\text{-}11}^{t} (\Delta\text{US BTC}_{d} \times \text{Price}_{d})

  • Der Seed-Wert repräsentiert die USD-„Kosten“ aller anfänglichen US-ETF-Bestände zum Preis am Zulassungstag
  • Nachfolgende tägliche Beiträge = Nettoveränderung des US-ETF-BTC × BTC-Preis dieses Tages
  • Die Daten sind NULL für Daten vor dem 10. Januar 2024

Interpretation​

  • Steigender kumulativer Fluss: Netto neues USD-Kapital strömt in US-Spot-ETFs — je steiler der Anstieg, desto stärker das Zuflussmomentum.
  • Flacher kumulativer Fluss: Zu- und Abflüsse sind ausgeglichen — neutrale Positionierung.
  • Rückläufiger kumulativer Fluss: Netto-USD verlässt US-Spot-ETFs — bärisch, repräsentiert einen Kapitalabzug.
  • Vergleich mit dem globalen Cumulative Money Flow: Zeigt, ob US-Flüsse den globalen Trend treiben oder ihm hinterherhinken.
  • Vergleich mit dem US-ETF-AUM: AUM−Cumulative Money Flow=unrealisierter G/V\text{AUM} - \text{Cumulative Money Flow} = \text{unrealisierter G/V} für die US-Spot-ETF-Kohorte.

Anwendungsfälle​

  • Verfolgung des US-Kapitaleinsatzes: Misst das gesamte USD-Engagement in Bitcoin über US-Spot-ETFs ab dem Beginn der ETF-Ära.
  • Ableitung des Realized Price: Die Division durch den US-BTC-Bestand ergibt den US Spot ETF Realized Price — die durchschnittliche Cost Basis der Kohorte.
  • Rentabilitätsanalyse: Vergleichen Sie mit dem aktuellen US-ETF-AUM, um festzustellen, ob US-Spot-ETF-Investoren insgesamt im Gewinn oder Verlust sind.
  • Flussmomentum: Die Steigung dieser Kurve zeigt an, ob die US-institutionelle Nachfrage beschleunigt, stetig oder verlangsamt verläuft.

API-Nutzung​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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