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Flujo de Dinero Acumulado de ETF Spot de EE.UU.

Flujo acumulado en USD para los ETF spot de EE. UU. desde enero de 2024

PropiedadValor
CategoríaAnálisis de ETF
UnidadUSD
Resolución1d
ActivosBTC
PlanBasic
Endpoint de la APIGET /v1/etf/aggregate
Campous_spot_cumulative_money_flow

Visión general​

Flujo de dinero acumulado de los ETF Spot de EE. UU. rastrea el capital total denominado en USD desplegado a través de los ETF spot de Bitcoin cotizados en EE. UU., comenzando desde la fecha de aprobación de la SEC del 10 de enero de 2024. En esa fecha, todas las tenencias existentes de BTC de los ETF de EE. UU. (incluido el saldo heredado de GBTC de 621.499 BTC) se sembraron al precio de BTC del día ($46.220), estableciendo una base limpia de la "era ETF". A partir del 11 de enero, el flujo neto diario de BTC de los ETF de EE. UU. se valora al precio de BTC de ese día y se acumula.

Esta métrica es el numerador para el cálculo del Precio Realizado de los ETF Spot de EE. UU. Responde: "¿Cuánto capital equivalente en USD representan las tenencias de los ETF spot de EE. UU., tratando a toda la cohorte como nacida el día de aprobación de la SEC?"

¿Por qué reiniciar el 10 de enero de 2024? GBTC mantuvo BTC desde 2013 como un trust de tipo cerrado sin mecanismo de creación/reembolso. Su cost basis histórico abarca más de una década de condiciones de mercado enormemente distintas. Al reiniciar todas las tenencias de EE. UU. al precio del día de aprobación, esta métrica proporciona una medida de flujo en USD consistente que refleja las dinámicas de mercado posteriores a la aprobación de la SEC compartidas por los 11 ETF spot de EE. UU.

Fórmula​

US Spot Cumulative Money Flowt=US BTC2024-01-10×$46,220+∑d=2024-01-11t(ΔUS BTCd×Priced)\text{US Spot Cumulative Money Flow}_{t} = \text{US BTC}_{2024\text{-}01\text{-}10} \times \$46{,}220 + \sum_{d=2024\text{-}01\text{-}11}^{t} (\Delta\text{US BTC}_{d} \times \text{Price}_{d})

  • El valor semilla representa el "coste" en USD de todas las tenencias iniciales de los ETF de EE. UU. al precio del día de aprobación
  • Las contribuciones diarias posteriores = cambio neto en el BTC de los ETF de EE. UU. × precio de BTC de ese día
  • Los datos son NULL para fechas anteriores al 10 de enero de 2024

Interpretación​

  • Flujo acumulado en alza: Entra capital nuevo neto en USD a los ETF spot de EE. UU.: cuanto más pronunciada sea la subida, más fuerte es el momentum de entradas.
  • Flujo acumulado plano: Las entradas y salidas están equilibradas: posicionamiento neutral.
  • Flujo acumulado en descenso: Sale capital neto en USD de los ETF spot de EE. UU.: bajista, representa una retirada de capital.
  • Compara con el Flujo de dinero acumulado global: Muestra si los flujos de EE. UU. están impulsando o rezagando la tendencia global.
  • Compara con el AUM de los ETF de EE. UU.: AUM−Cumulative Money Flow=P/L no realizado\text{AUM} - \text{Cumulative Money Flow} = \text{P/L no realizado} del cohort de ETF spot de EE. UU.

Casos de uso​

  • Seguimiento del despliegue de capital de EE. UU.: Mide el compromiso total en USD con Bitcoin a través de los ETF spot de EE. UU. desde el inicio de la era ETF.
  • Derivación del precio realizado: Dividir esto entre las tenencias de BTC de EE. UU. da el Precio Realizado de los ETF Spot de EE. UU.: el cost basis promedio de la cohorte.
  • Análisis de rentabilidad: Compáralo con el AUM actual de los ETF de EE. UU. para determinar si los inversores de ETF spot de EE. UU. están en beneficio o pérdida agregados.
  • Momentum de flujo: La pendiente de esta curva indica si la demanda institucional de EE. UU. se está acelerando, es estable o se está desacelerando.

Uso de la API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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