Перейти к основному содержимому

Накопленный денежный поток спотовых ETF США

Накопленный поток в USD для спотовых ETF США с января 2024

СвойствоЗначение
КатегорияАналитика ETF
Единица измеренияUSD
Разрешение1d
АктивыBTC
ТарифBasic
Эндпоинт APIGET /v1/etf/aggregate
Полеus_spot_cumulative_money_flow

Обзор​

Накопленный денежный поток спотовых ETF США отслеживает совокупный капитал, выраженный в USD, размещённый через спотовые Bitcoin ETF, торгуемые в США, начиная с даты одобрения SEC 10 января 2024 года. На эту дату все существующие объёмы BTC в ETF США (включая унаследованный баланс GBTC 621 499 BTC) оцениваются по цене BTC того дня ($46 220) как стартовое значение, устанавливая чистую базовую линию «эпохи ETF». С 11 января и далее дневной чистый поток BTC ETF США оценивается по цене BTC того дня и накапливается.

Эта метрика является числителем для расчёта реализованной цены спотовых ETF США. Она отвечает на вопрос: «Какой капитал в USD-эквиваленте представлен объёмами спотовых ETF США, если рассматривать всю когорту как родившуюся в день одобрения SEC?»

Зачем сбрасывать на 10 января 2024? GBTC держал BTC с 2013 года как закрытый траст без механизма создания/погашения. Его историческая цена приобретения охватывает более десятилетия совершенно разных рыночных условий. Сбрасывая все объёмы США к цене дня одобрения, эта метрика обеспечивает согласованную меру потока в USD, отражающую рыночную динамику после одобрения SEC, общую для всех 11 спотовых ETF США.

Формула​

US Spot Cumulative Money Flowt=US BTC2024-01-10×$46,220+∑d=2024-01-11t(ΔUS BTCd×Priced)\text{US Spot Cumulative Money Flow}_{t} = \text{US BTC}_{2024\text{-}01\text{-}10} \times \$46{,}220 + \sum_{d=2024\text{-}01\text{-}11}^{t} (\Delta\text{US BTC}_{d} \times \text{Price}_{d})

  • Стартовое значение представляет «стоимость» в USD всех начальных объёмов ETF США по цене дня одобрения
  • Последующие дневные вклады = чистое изменение BTC ETF США × цена BTC того дня
  • Данные NULL для дат до 10 января 2024 года

Интерпретация​

  • Рост накопленного потока: чистый новый капитал в USD, поступающий в спотовые ETF США — чем круче рост, тем сильнее импульс притока.
  • Плоский накопленный поток: притоки и оттоки сбалансированы — нейтральное позиционирование.
  • Снижение накопленного потока: чистый USD покидает спотовые ETF США — медвежий сигнал, отражает вывод капитала.
  • Сравнение с глобальным накопленным денежным потоком: показывает, движут ли потоки США глобальный тренд или отстают от него.
  • Сравнение с AUM ETF США: AUM−Cumulative Money Flow=нереализованный P/L\text{AUM} - \text{Cumulative Money Flow} = \text{нереализованный P/L} для когорты спотовых ETF США.

Сценарии использования​

  • Отслеживание размещения капитала США: измеряет совокупный объём капитала (в USD), вложенного в Bitcoin через спотовые ETF США с начала эпохи ETF.
  • Вывод реализованной цены: деление этого значения на объём BTC ETF США даёт реализованную цену спотовых ETF США — среднюю цену приобретения когорты.
  • Анализ прибыльности: сравнивайте с текущим AUM ETF США, чтобы определить, в совокупной прибыли или убытке находятся инвесторы спотовых ETF США.
  • Импульс потока: наклон этой кривой показывает, ускоряется ли институциональный спрос США, стабилен ли он или замедляется.

Использование API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Связанные метрики​