Ana içeriğe geç

ABD Spot ETF Kümülatif Para Akışı

Ocak 2024'ten itibaren ABD spot ETF'leri için kümülatif USD akışı

ÖzellikDeğer
KategoriETF Analitiği
BirimUSD
Çözünürlük1d
VarlıklarBTC
KatmanTemel
API Uç NoktasıGET /v1/etf/aggregate
Alanus_spot_cumulative_money_flow

Genel Bakış​

ABD Spot ETF Kümülatif Para Akışı, ABD'de listelenen spot Bitcoin ETF'leri aracılığıyla konuşlandırılan toplam USD cinsinden sermayeyi takip eder; 10 Ocak 2024 SEC onay tarihinden itibaren başlar. O tarihte, mevcut tüm ABD ETF BTC varlıkları (GBTC'nin ~621.499 BTC'lik miras bakiyesi dahil), o günün BTC fiyatıyla (~46.220 $) tohumlanır ve temiz bir "ETF dönemi" referans çizgisi oluşturulur. 11 Ocak'tan itibaren, her günün net ABD ETF BTC akışı o günün BTC fiyatıyla değerlenir ve biriktirilir.

Bu metrik, ABD Spot ETF Gerçekleşen Fiyatı hesaplaması için paydır. Şu soruyu yanıtlar: "Tüm kohortu SEC onay gününde doğmuş gibi ele alarak, ABD spot ETF varlıkları ne kadar USD eşdeğeri sermayeyi temsil eder?"

Neden 10 Ocak 2024'te sıfırlanıyor? GBTC, oluşturma/itfa mekanizması olmayan kapalı uçlu bir tröst olarak 2013'ten beri BTC tutmuştur. Tarihsel maliyet bazı, on yılı aşkın bir süre boyunca çok farklı piyasa koşullarına yayılır. Tüm ABD varlıklarını onay günü fiyatına sıfırlayarak, bu metrik tüm 11 ABD spot ETF'sinin paylaştığı SEC onayı sonrası piyasa dinamiklerini yansıtan tutarlı bir USD akış ölçüsü sağlar.

Formül​

US Spot Cumulative Money Flowt=US BTC2024-01-10×$46,220+∑d=2024-01-11t(ΔUS BTCd×Priced)\text{US Spot Cumulative Money Flow}_{t} = \text{US BTC}_{2024\text{-}01\text{-}10} \times \$46{,}220 + \sum_{d=2024\text{-}01\text{-}11}^{t} (\Delta\text{US BTC}_{d} \times \text{Price}_{d})

  • Tohum değer, onay günü fiyatıyla tüm başlangıç ABD ETF varlıklarının USD "maliyetini" temsil eder
  • Sonraki günlük katkılar = ABD ETF BTC'sindeki net değişim × o günün BTC fiyatı
  • 10 Ocak 2024'ten önceki tarihler için veri NULL'dur

Yorumlama​

  • Artan kümülatif akış: Net yeni USD sermayesi ABD spot ETF'lerine girmektedir — yükseliş ne kadar dikse, giriş momentumu o kadar güçlüdür.
  • Düz kümülatif akış: Girişler ve çıkışlar dengelidir — nötr konumlanma.
  • Azalan kümülatif akış: Net USD ABD spot ETF'lerinden çıkmaktadır — düşüş yönlü, sermaye çekilişini temsil eder.
  • Küresel Kümülatif Para Akışı ile karşılaştırın: ABD akışlarının küresel trendi yönlendirip yönlendirmediğini veya geriden takip edip etmediğini gösterir.
  • ABD ETF Yönetilen Varlıkları ile karşılaştırın: AUM−Cumulative Money Flow=\text{AUM} - \text{Cumulative Money Flow} = ABD spot ETF kohortu için gerçekleşmemiş K/Z.

Kullanım Alanları​

  • ABD sermaye konuşlandırma takibi: ETF döneminin başlangıcından itibaren ABD spot ETF'leri aracılığıyla Bitcoin'e toplam USD taahhüdünü ölçer.
  • Gerçekleşen fiyat türetme: Bunu ABD BTC varlıklarına bölmek, ABD Spot ETF Gerçekleşen Fiyatını — kohortun ortalama maliyet bazını — verir.
  • Kârlılık analizi: ABD spot ETF yatırımcılarının toplamda kârda mı yoksa zararda mı olduğunu belirlemek için mevcut ABD ETF yönetilen varlıklarıyla karşılaştırın.
  • Akış momentumu: Bu eğrinin eğimi, ABD kurumsal talebinin hızlanıp hızlanmadığını, sabit mi yoksa yavaşlıyor mu olduğunu gösterir.

API Kullanımı​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

İlgili Metrikler​