Ana içeriğe geç

ETF Gerçekleşen Fiyat

ETF'lerde tutulan BTC'nin ortalama maliyet bazı

ÖzellikDeğer
KategoriETF Analitiği
BirimUSD
Çözünürlük1d
VarlıklarBTC
KatmanTemel
API Uç NoktasıGET /v1/etf/aggregate
Alanetf_realized_price

Genel Bakış​

ETF Gerçekleşen Fiyatı (Realized Price), hâlihazırda ETF'lerde tutulan tüm Bitcoin'in edinildiği ortalama fiyatı temsil eder. Bu, ETF akışları aracılığıyla yatırılan toplam kümülatif USD'yi, hâlihazırda ETF'lerde tutulan toplam BTC'ye bölen bir maliyet bazı metriğidir. Bu, zincir üstü "Realized Price" metriğiyle (tüm UTXO sahiplerinin ortalama edinim fiyatını takip eder) kavramsal olarak özdeştir, ancak özellikle ETF yatırımcı kohortuna uygulanır.

Spot BTC fiyatı ETF Gerçekleşen Fiyatının üzerinde olduğunda, ETF yatırımcıları bir bütün olarak kârdadır. Spot fiyat ETF Gerçekleşen Fiyatının altına düştüğünde, ETF yatırımcıları toplu olarak zarardadır — bu durum tarihsel olarak itfa baskısını artırır, çünkü zarardan kaçınan kurumlar pozisyonlardan çıkmaya çalışabilir.

Bu metrik, yeni akışlar gerçekleştikçe ve payda (toplam varlıklar) değiştikçe günlük olarak güncellenir. Yüksek fiyatlarda büyük girişler gerçekleşen fiyatı yukarı çeker; düşük fiyatlarda büyük girişler aşağı çeker. Herhangi bir fiyatta çıkışlar varlıkları azaltır ancak payı (kümülatif para akışı) doğrudan değiştirmez ki bu da gerçekleşen fiyatın kaymasına neden olabilir.

Formül​

ETF Realized Price=Cumulative Money FlowTotal BTC Holdings\text{ETF Realized Price} = \frac{\text{Cumulative Money Flow}}{\text{Total BTC Holdings}}

burada:

  • Cumulative Money Flow=∑d=1t(Net Flow BTCd×BTC Priced)\text{Cumulative Money Flow} = \sum_{d=1}^{t} (\text{Net Flow BTC}_{d} \times \text{BTC Price}_{d})
  • Total BTC Holdings\text{Total BTC Holdings}, tüm ETF'ler genelinde hâlihazırda tutulan toplam BTC'dir

Sonuç, BTC başına USD cinsindendir. Sıfıra bölme (varlık yok) NULL verir.

Yorumlama​

  • BTC Fiyatı > ETF Gerçekleşen Fiyatı: ETF yatırımcıları toplamda kârdadır. Bu, itfa baskısını azaltır ve ek girişleri teşvik edebilir. Aralık ne kadar genişse, ETF sahipleri o kadar "rahattır".
  • BTC Fiyatı < ETF Gerçekleşen Fiyatı: ETF yatırımcıları toplamda zarardadır. Bu kritik bir seviyedir — kurumsal mandatlar ve risk yönetimi kuralları zorunlu satışı tetikleyerek aşağı yönlü baskıyı artırabilir.
  • Destek/direnç olarak ETF Gerçekleşen Fiyatı: Gerçekleşen fiyat genellikle psikolojik ve mekanik bir destek seviyesi gibi davranır, çünkü yatırımcılar maliyet bazlarına yakın pozisyon eklemeye ve toparlanmalar sırasında başabaşa yakın satmaya eğilimlidir.
  • Artan gerçekleşen fiyat: Yeni sermayenin mevcut ortalamanın üzerindeki fiyatlardan girdiğini gösterir — yükseliş yönlüdür, çünkü yatırımcıların daha yüksek seviyelerden almaya istekli olduğu anlamına gelir.
  • Azalan gerçekleşen fiyat: Net çıkışları veya mevcut ortalamanın altındaki fiyatlardan yeni girişleri gösterir — yatırımcılar ya çıkıyor ya da yalnızca iskontolardan alıyordur.

Kullanım Alanları​

  • Kârlılık analizi: ETF kohortunun kârda mı yoksa zararda mı olduğunu belirlemek için ETF Gerçekleşen Fiyatını spot BTC fiyatıyla karşılaştırın. Bu, itfa riskini tahmin etmek için kilit bir girdidir.
  • Destek/direnç tespiti: ETF Gerçekleşen Fiyatı, düzeltmeler sırasında dinamik bir destek seviyesi gibi davranır, çünkü kurumsal maliyet bazı alım ilgisini çekme eğilimindedir.
  • Piyasa yapısı içgörüleri: Kurumsal yatırımcıların ortalama zincir üstü sahibe kıyasla daha iyi mi yoksa daha kötü fiyatlardan mı aldığını anlamak için ETF Gerçekleşen Fiyatını zincir üstü Realized Price ile karşılaştırın.
  • Döngü zamanlaması: Spot fiyat bir düzeltmeden sonra ETF Gerçekleşen Fiyatının üzerine çıktığında, kurumsal sahiplerin kâra döndüğünü işaret eder — genellikle yükseliş yönlü bir dönüm noktası.

API Kullanımı​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

İlgili Metrikler​