Ana içeriğe geç

ABD Spot ETF Gerçekleşen Fiyat

Ocak 2024'ten itibaren ABD spot ETF ortalama maliyet bazı

ÖzellikDeğer
KategoriETF Analitiği
BirimUSD
Çözünürlük1d
VarlıklarBTC
KatmanTemel
API Uç NoktasıGET /v1/etf/aggregate
Alanus_spot_realized_price

Genel Bakış​

ABD Spot ETF Gerçekleşen Fiyatı, ABD'de listelenen spot ETF'lerin tuttuğu Bitcoin'in ortalama edinim fiyatını ölçer; ABD spot ETF döneminin başlangıcı olan 10 Ocak 2024'ten — SEC'in spot Bitcoin ETF'lerini onayladığı günden — itibaren hesaplanır.

Küresel ETF Gerçekleşen Fiyatının (kuruluşlarından itibaren tüm ETF'leri içerir) aksine, bu metrik tüm ABD ETF BTC varlıklarını 10 Ocak 2024'te sıfırdan başlıyormuş gibi ele alır. O tarihte, toplam ABD ETF BTC bakiyesi (GBTC'nin kapalı uçlu bir tröst olarak geçirdiği yıllardan kalan önceden var olan ~621.499 BTC dahil), 10 Ocak'taki BTC fiyatıyla (~46.220 $) değerlenir. 11 Ocak'tan itibaren, günlük net akışlar her günün BTC fiyatıyla değerlenir ve normal biçimde biriktirilir.

GBTC neden sıfırlanıyor? Grayscale'in GBTC'si, kapalı uçlu bir tröst olarak 2013'ten beri gerçek BTC tutmuş ve birçok yıl boyunca çok farklı fiyatlardan varlık biriktirmiştir. Tarihsel maliyet bazı tamamen farklı bir piyasa yapısını yansıtır — spot ETF rekabeti, oluşturma/itfa mekanizmaları veya onay sonrası kurumsal ortam olmayan bir yapı. Tüm ABD ETF varlıklarını SEC onay tarihi fiyatına sıfırlayarak, bu metrik ABD spot ETF kohortunun birleşik bir grup olarak maliyet bazını, hepsinin aynı düzenleyici çerçeve altında faaliyete başladığı andan itibaren yansıtan temiz bir referans çizgisi sağlar.

Formül​

US Spot Realized Pricet=US Spot Cumulative Money FlowtUS BTC Holdingst\text{US Spot Realized Price}_{t} = \frac{\text{US Spot Cumulative Money Flow}_{t}}{\text{US BTC Holdings}_{t}}

burada:

US Spot Cumulative Money Flowt=US BTC2024-01-10×$46,220+∑d=2024-01-11t(ΔUS BTCd×Priced)\text{US Spot Cumulative Money Flow}_{t} = \text{US BTC}_{2024\text{-}01\text{-}10} \times \$46{,}220 + \sum_{d=2024\text{-}01\text{-}11}^{t} (\Delta\text{US BTC}_{d} \times \text{Price}_{d})

  • US BTC2024-01-10\text{US BTC}_{2024\text{-}01\text{-}10}: SEC onay tarihindeki toplam ABD ETF BTC'si ("tohum" değer)
  • ΔUS BTCd\Delta\text{US BTC}_{d}: ABD ETF BTC varlıklarındaki günlük değişim (net akış)
  • Priced\text{Price}_{d}: günlük BTC fiyatı
  • 10 Ocak 2024'ten önceki tarihler için veri NULL'dur

Yorumlama​

  • BTC Fiyatı > ABD Spot Gerçekleşen Fiyatı: ABD spot ETF yatırımcıları toplu olarak kârdadır. Bu, itfa riskini azaltır ve ek girişleri teşvik edebilir.
  • BTC Fiyatı < ABD Spot Gerçekleşen Fiyatı: ABD spot ETF yatırımcıları zarardadır. Bu kritik bir stres seviyesidir — kurumsal risk mandatları hızlandırılmış itfaları tetikleyebilir.
  • Artan gerçekleşen fiyat: Yeni sermaye ABD ETF'lerine mevcut ortalamanın üzerindeki fiyatlardan girmektedir — yatırımcılar daha yüksek seviyelerden almaya isteklidir, yükseliş yönlü bir sinyal.
  • Azalan gerçekleşen fiyat: Net çıkışlar veya yalnızca daha düşük fiyatlardan yeni girişler — düşüş yönlü konumlanma.
  • Küresel ETF Gerçekleşen Fiyatı ile karşılaştırın: İkisi arasındaki sapma, ABD'ye özgü dinamiklerin (düzenleyici, makro) küresel ETF yatırımcı tabanından farklı olup olmadığını ortaya koyar.

Kullanım Alanları​

  • ABD kurumsal kârlılığı: Amerikan ETF yatırımcılarının kârda mı yoksa zararda mı olduğunun en doğrudan ölçüsü; ETF dönemi başlangıcındaki temiz bir referans çizgisinden başlar.
  • İtfa riski değerlendirmesi: BTC fiyatı bu seviyeye yaklaştığında veya altına düştüğünde, ABD ETF'lerinden artan itfa baskısı bekleyin.
  • Destek/direnç seviyesi: ABD Spot Gerçekleşen Fiyatı, kurumsal maliyet bazı alım ilgisini çektiği için dinamik bir destek seviyesi gibi davranır.
  • Döngü analizi: GBTC'nin ETF öncesi mirasından bağımsız olarak, ABD ETF kohortunun maliyet bazının piyasa döngüleri boyunca nasıl evrildiğini takip edin.

API Kullanımı​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

İlgili Metrikler​