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Flux Monétaire Cumulé ETF Spot US

Flux cumulé en USD pour les ETF au comptant américains depuis janv. 2024

PropriétéValeur
CatégorieAnalyse des ETF
UnitéUSD
Résolution1d
ActifsBTC
FormuleBasic
Point de terminaison APIGET /v1/etf/aggregate
Champus_spot_cumulative_money_flow

Vue d'ensemble​

Flux monétaire cumulé des ETF au comptant américains suit le total du capital libellé en USD déployé via les ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis, à partir de la date d'approbation de la SEC du 10 janvier 2024. À cette date, tous les avoirs en BTC existants des ETF américains (y compris le solde hérité de GBTC d'environ 621 499 BTC) sont amorcés au prix du BTC du jour (~46 220 $), établissant une base de référence propre à l'« ère des ETF ». À partir du 11 janvier, le flux net de BTC quotidien des ETF américains est valorisé au prix du BTC de ce jour-là et accumulé.

Cette métrique est le numérateur du calcul du Realized Price des ETF au comptant américains. Elle répond à : « Quel capital équivalent en USD est représenté par les avoirs des ETF au comptant américains, en traitant l'ensemble de la cohorte comme née le jour de l'approbation de la SEC ? »

Pourquoi réinitialiser au 10 janv. 2024 ? GBTC détient du BTC depuis 2013 en tant que fonds fermé sans mécanisme de création/rachat. Son cost basis historique s'étend sur plus d'une décennie de conditions de marché très différentes. En réinitialisant tous les avoirs américains au prix du jour d'approbation, cette métrique fournit une mesure de flux en USD cohérente qui reflète les dynamiques de marché post-approbation de la SEC partagées par l'ensemble des 11 ETF au comptant américains.

Formule​

US Spot Cumulative Money Flowt=US BTC2024-01-10×$46,220+∑d=2024-01-11t(ΔUS BTCd×Priced)\text{US Spot Cumulative Money Flow}_{t} = \text{US BTC}_{2024\text{-}01\text{-}10} \times \$46{,}220 + \sum_{d=2024\text{-}01\text{-}11}^{t} (\Delta\text{US BTC}_{d} \times \text{Price}_{d})

  • La valeur d'amorce représente le « coût » en USD de tous les avoirs initiaux des ETF américains au prix du jour d'approbation
  • Les contributions quotidiennes ultérieures = variation nette de BTC des ETF américains × prix du BTC de ce jour-là
  • Les données sont NULL pour les dates antérieures au 10 janvier 2024

Interprétation​

  • Hausse du flux cumulé : Un nouveau capital net en USD entre dans les ETF au comptant américains — plus la hausse est forte, plus la dynamique d'entrées est forte.
  • Flux cumulé plat : Les entrées et les sorties sont équilibrées — positionnement neutre.
  • Flux cumulé en déclin : Un capital net en USD quitte les ETF au comptant américains — baissier, représente un retrait de capital.
  • Comparez avec le flux monétaire cumulé mondial : Montre si les flux américains entraînent ou retardent la tendance mondiale.
  • Comparez avec les actifs sous gestion des ETF américains : AUM−Cumulative Money Flow=P/L latent\text{AUM} - \text{Cumulative Money Flow} = \text{P/L latent} pour la cohorte des ETF au comptant américains.

Cas d'usage​

  • Suivi du déploiement de capital américain : Mesure l'engagement total en USD envers le Bitcoin via les ETF au comptant américains depuis le début de l'ère des ETF.
  • Dérivation du realized price : Diviser ceci par les avoirs en BTC américains donne le Realized Price des ETF au comptant américains — le cost basis moyen de la cohorte.
  • Analyse de rentabilité : Comparez avec les actifs sous gestion actuels des ETF américains pour déterminer si les investisseurs des ETF au comptant américains sont globalement en profit ou en perte.
  • Dynamique des flux : La pente de cette courbe indique si la demande institutionnelle américaine accélère, est stable ou décélère.

Utilisation de l'API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métriques associées​