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Flux Net Quotidien des ETF Spot US (USD)

Flux quotidien en USD des ETF Bitcoin au comptant américains

PropriétéValeur
CatégorieAnalyse des ETF
UnitéUSD
Résolution1d
ActifsBTC
FormuleBasic
Point de terminaison APIGET /v1/etf/aggregate
Champus_spot_net_flow_usd

Vue d'ensemble​

Flux Net Quotidien des ETF Spot US (USD) est la valeur en dollars des parts créées moins les parts rachetées sur l'ensemble des ETF Bitcoin au comptant américains (IBIT, FBTC, BITB, ARKB, BTCO, EZBC, BRRR, HODL, BTCW, GBTC, Grayscale Mini, MSBT) pour chaque jour de bourse. C'est le chiffre habituellement cité comme « flux des ETF » dans la presse : combien d'argent frais des investisseurs est entré dans les fonds ou en est sorti ce jour-là.

Les créations et les rachats sont exécutés par les Participants Autorisés. Une création nette signifie que du BTC a dû être acquis et livré aux fonds ; un rachat net signifie que du BTC en est sorti. Le flux en USD mesure donc la demande des investisseurs pour une exposition au Bitcoin au comptant via des produits américains réglementés, exprimée dans la devise que les investisseurs engagent réellement.

Formule​

Flowt=∑f∈US spot(Sf,t−Sf,t−1)×NAVf,t\text{Flow}_{t} = \sum_{f \in \text{US spot}} (S_{f,t} - S_{f,t-1}) \times \text{NAV}_{f,t}

  • Sf,tS_{f,t} — nombre de parts en circulation du fonds ff après le jour de bourse tt (créations et rachats du jour tt inclus)
  • NAVf,t\text{NAV}_{f,t} — la valeur liquidative par part propre au fonds, arrêtée le jour tt
  • La date est la date de négociation. Certains émetteurs publient les données de leurs fonds avec un jour de décalage ; le jour le plus récent peut être partiel tant que tous les fonds n'ont pas publié.

Différence avec le flux en BTC​

Flux Net Quotidien ETF (BTC) correspond à la variation des BTC détenus. Les deux diffèrent car les frais du sponsor de certains trusts (GBTC 1,5 %, Mini, BTCW) sont payés en BTC : le nombre de coins diminue chaque jour sans aucun rachat de la part des investisseurs. Le flux en USD ne compte que les créations et rachats des investisseurs, valorisés à la NAV de chaque fonds.

Interprétation​

  • Valeurs positives : de l'argent frais net est entré dans les ETF au comptant américains ce jour-là ; les Participants Autorisés ont acquis du BTC pour créer des parts.
  • Valeurs négatives : rachats nets ; les fonds ont vendu ou restitué du BTC au marché.
  • Séries de flux : plusieurs jours consécutifs d'entrées (ou de sorties) signalent une demande institutionnelle persistante (ou une réduction du risque) plutôt qu'un rééquilibrage ponctuel.
  • Ampleur par rapport aux mouvements de prix : d'importantes entrées lorsque les prix stagnent ou baissent indiquent une accumulation ; des sorties pendant les hausses indiquent des prises de bénéfices.
  • Jours à zéro ou proches de zéro : souvent des jours fériés, des demi-séances ou des jours où certains émetteurs n'ont pas encore publié — vérifiez la mise à jour suivante avant de tirer des conclusions.

Cas d'usage​

  • Suivi de la demande institutionnelle : la jauge quotidienne de référence des capitaux entrant dans les ETF Bitcoin au comptant ou en sortant.
  • Modélisation de l'offre et de la demande : convertissez en BTC au prix du jour et comparez avec l'émission minière quotidienne (~450 BTC).
  • Attribution par fonds : décomposez le total avec Flux Net ETF en USD (par fonds) pour voir quels émetteurs portent le mouvement.
  • Confirmation de tendance : comparez les flux cumulés au prix pour confirmer ou remettre en question une tendance.

Utilisation de l'API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?fields=us_spot_net_flow_usd&limit=30"

Utilisation de l'API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métriques associées​