דלג לתוכן הראשי

זרימה נטו יומית של ETF ספוט בארה"ב (USD)

זרימת USD יומית של ETF ספוט על Bitcoin בארה"ב

מאפייןערך
קטגוריהאנליטיקת ETF
יחידהUSD
רזולוציה1d
נכסיםBTC
רמהבסיסי
נקודת קצה APIGET /v1/etf/aggregate
שדהus_spot_net_flow_usd

סקירה כללית​

זרימה נטו יומית של ETF ספוט בארה"ב (USD) היא הערך הדולרי של המניות שנוצרו בניכוי המניות שנפדו בכל ה-ETF הספוט על Bitcoin בארה"ב (IBIT, FBTC, BITB, ARKB, BTCO, EZBC, BRRR, HODL, BTCW, GBTC, Grayscale Mini, MSBT) בכל יום מסחר. זהו הנתון המדווח בדרך כלל בחדשות כ"זרימות ETF": כמה כסף חדש של משקיעים נכנס לקרנות או יצא מהן באותו יום.

יצירות ופדיונות מבוצעים על ידי משתתפים מורשים. יצירה נטו פירושה שהיה צורך לרכוש BTC ולהעביר אותו לקרנות; פדיון נטו פירושו ש-BTC יצא מהן. לכן זרימת ה-USD מודדת את ביקוש המשקיעים לחשיפה ל-Bitcoin ספוט באמצעות מוצרים אמריקאיים מפוקחים, במטבע שבו המשקיעים מתחייבים בפועל.

נוסחה​

Flowt=∑f∈US spot(Sf,t−Sf,t−1)×NAVf,t\text{Flow}_{t} = \sum_{f \in \text{US spot}} (S_{f,t} - S_{f,t-1}) \times \text{NAV}_{f,t}

  • Sf,tS_{f,t} — המניות שבמחזור של הקרן ff לאחר יום המסחר tt (כולל היצירות והפדיונות של יום tt)
  • NAVf,t\text{NAV}_{f,t} — שווי הנכסים הנקי למניה של הקרן עצמה, כפי שנקבע ביום tt
  • התאריך הוא תאריך המסחר. מנפיקים מסוימים מפרסמים חלק מהקרנות באיחור של יום; היום האחרון עשוי להיות חלקי עד שכל הקרנות ידווחו.

ההבדל מזרימת ה-BTC​

זרימה נטו יומית ETF (BTC) היא השינוי ב-BTC המוחזק. השניים נבדלים משום שדמי הספונסר של חלק מהנאמנויות (GBTC 1.5%, Mini, BTCW) משולמים ב-BTC: מספר המטבעות יורד מדי יום גם ללא כל פדיון של משקיעים. זרימת ה-USD סופרת רק יצירות ופדיונות של משקיעים, בשווי לפי ה-NAV של כל קרן.

פרשנות​

  • ערכים חיוביים: כסף חדש נטו נכנס ל-ETF הספוט בארה"ב באותו יום; משתתפים מורשים רכשו BTC כדי ליצור מניות.
  • ערכים שליליים: פדיונות נטו; הקרנות מכרו BTC או החזירו אותו לשוק.
  • רצפי זרימה: מספר ימים רצופים של זרמי כניסה (או יציאה) מאותתים על ביקוש מוסדי מתמשך (או הפחתת סיכון) ולא על איזון מחדש חד-פעמי.
  • היקף ביחס לתנועות המחיר: זרמי כניסה גדולים בזמן מחירים יציבים או יורדים מצביעים על צבירה; זרמי יציאה בזמן עליות מצביעים על מימוש רווחים.
  • ימים של אפס או כמעט אפס: לרוב חגים, ימי מסחר מקוצרים או ימים שבהם חלק מהמנפיקים טרם דיווחו — בדוק את העדכון הבא לפני הסקת מסקנות.

מקרי שימוש​

  • מעקב אחר ביקוש מוסדי: המדד היומי המרכזי להון הנכנס ל-ETF ספוט על Bitcoin או יוצא מהם.
  • מידול היצע-ביקוש: המר ל-BTC לפי מחיר היום והשווה להנפקת הכרייה היומית (כ-450 BTC).
  • ייחוס ברמת הקרן: פרק את הסך הכולל באמצעות זרימה נטו של ETF בדולר (לפי קרן) כדי לראות אילו מנפיקים מניעים את התנועה.
  • אישור מגמה: השווה זרימות מצטברות למחיר כדי לאשש מגמה או להטיל בה ספק.

שימוש ב-API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?fields=us_spot_net_flow_usd&limit=30"

שימוש ב-API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

מדדים קשורים​