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Dominance BTC des ETF

Part des ETF dans l'offre de BTC en circulation

PropriétéValeur
CatégorieAnalyse des ETF
UnitéSans dimension
Résolution1d
ActifsBTC
FormuleBasic
Point de terminaison APIGET /v1/etf/aggregate
Champbtc_dominance

Vue d'ensemble​

Dominance des ETF en BTC mesure la proportion de l'offre totale de Bitcoin en circulation détenue au sein des produits ETF. À mesure que l'adoption des ETF croît, une part croissante de tout le BTC existant se retrouve immobilisée en conservation réglementée, réduisant l'offre librement négociable. Cette métrique quantifie ce changement structurel en divisant le total des avoirs en BTC des ETF par l'offre en circulation.

C'est une métrique du côté de l'offre ayant des implications significatives pour la dynamique des prix. Le Bitcoin a un calendrier d'offre fixe (plafond d'environ 21 M), et à mesure que davantage de BTC est absorbé dans une conservation institutionnelle à long terme via les ETF, le « flottant libre » effectivement disponible pour le trading sur les bourses se réduit.

Formule​

ETF BTC Dominance=Total BTC in ETFsCirculating Supply\text{ETF BTC Dominance} = \frac{\text{Total BTC in ETFs}}{\text{Circulating Supply}}

L'offre en circulation provient du calcul on-chain basé sur les UTXO de Blocklens (daily_holder_supply). Le résultat est un ratio décimal (par exemple 0,05 = 5 %).

Interprétation​

  • Une dominance en hausse signifie que les ETF absorbent du BTC plus vite que de nouvelles pièces ne sont minées — réduisant le flottant libre.
  • Les jalons de dominance (1 %, 3 %, 5 % de l'offre) sont psychologiquement significatifs et attirent l'attention médiatique, pouvant créer une accélération réflexive des entrées.
  • Comparez avec les soldes sur les bourses : Si la dominance des ETF augmente et que les soldes sur les bourses baissent simultanément, cela indique un resserrement structurel de l'offre.
  • Effets de plafond : À un certain point, le rythme d'absorption des ETF doit ralentir, car la diminution du flottant libre fait monter les coûts d'acquisition. Cette métrique aide à suivre à quel point nous nous rapprochons de tels scénarios.

Cas d'usage​

  • Détection de resserrement de l'offre : Hausse de la dominance des ETF + baisse des soldes sur les bourses = crise potentielle de l'offre.
  • Évaluation de la demande structurelle : Suivez la part de l'offre de Bitcoin immobilisée en conservation institutionnelle réglementée.
  • Comparaison inter-actifs : Comparez la dominance des ETF BTC avec les avoirs des ETF or en % de l'offre d'or extraite.
  • Suivi de l'adoption à long terme : La dominance des ETF fournit une mesure propre de la pénétration institutionnelle dans l'offre de Bitcoin.

Utilisation de l'API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métriques associées​