メインコンテンツまでスキップ

ETF BTCドミナンス

流通BTC供給量に占めるETFのシェア

項目値
カテゴリETF分析
単位無次元
解像度1d
資産BTC
プランBasic
APIエンドポイントGET /v1/etf/aggregate
フィールドbtc_dominance

概要​

ETF BTCドミナンスは、ETF商品内に保有されているBitcoinの総流通供給量に対する割合を測定します。ETF採用が拡大するにつれ、既存の全BTCのうち増加する割合が規制されたカストディにロックされ、自由に取引可能な供給量が減少します。この指標は、総ETF BTC保有量を流通供給量で割ることで、その構造的変化を定量化します。

これは価格ダイナミクスに重要な意味を持つ供給側の指標です。Bitcoinは固定された供給スケジュール（約2,100万の上限）を持ち、ETFを通じてより多くのBTCが長期的な機関投資家のカストディに吸収されるにつれ、取引所での取引に利用できる実効的な「フリーフロート」が縮小します。

計算式​

ETF BTC Dominance=Total BTC in ETFsCirculating Supply\text{ETF BTC Dominance} = \frac{\text{Total BTC in ETFs}}{\text{Circulating Supply}}

流通供給量はBlocklensのオンチェーンUTXOベースの計算（daily_holder_supply）を出典とします。結果は小数比率です（例：0.05 = 5%）。

解釈​

  • ドミナンスの上昇は、新規コインが採掘されるよりも速くETFがBTCを吸収していることを意味します。フリーフロートが縮小しています。
  • ドミナンスのマイルストーン（供給量の1%、3%、5%）は心理的に重要でメディアの注目を集め、反射的な流入加速を生む可能性があります。
  • 取引所残高との比較: ETFドミナンスの上昇と取引所残高の減少が同時に起これば、構造的な供給逼迫を示します。
  • 天井効果: ある時点で、縮小するフリーフロートが取得コストを押し上げるため、ETFの吸収率は鈍化せざるをえません。この指標はそのようなシナリオにどれだけ近づいているかを追跡するのに役立ちます。

ユースケース​

  • 供給逼迫の検出: ETFドミナンスの上昇 + 取引所残高の減少 = 潜在的な供給危機。
  • 構造的需要の評価: Bitcoinの供給量のうちどれだけが規制された機関投資家のカストディにロックされているかを追跡する。
  • 資産横断比較: BTC ETFドミナンスを、地上にある金供給量に占める金ETF保有量の割合と比較する。
  • 長期採用の追跡: ETFドミナンスは、Bitcoin供給量への機関投資家の浸透度のクリーンな尺度を提供します。

APIの利用​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

関連指標​