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Dominanza BTC ETF

Quota degli ETF sull'offerta circolante di BTC

ProprietàValore
CategoriaAnalisi ETF
UnitàAdimensionale
Risoluzione1d
AssetBTC
PianoBasic
Endpoint APIGET /v1/etf/aggregate
Campobtc_dominance

Panoramica​

Dominanza BTC degli ETF misura la proporzione dell'offerta circolante totale di Bitcoin detenuta all'interno dei prodotti ETF. Con la crescita dell'adozione degli ETF, una quota crescente di tutto il BTC esistente viene bloccata in custodia regolamentata, riducendo l'offerta liberamente negoziabile. Questa metrica quantifica tale cambiamento strutturale dividendo le partecipazioni totali in BTC degli ETF per l'offerta circolante.

È una metrica dal lato dell'offerta con implicazioni significative per le dinamiche di prezzo. Bitcoin ha un programma di offerta fisso (tetto di ~21M) e, man mano che più BTC viene assorbito nella custodia istituzionale di lungo termine tramite gli ETF, si riduce il "free float" effettivo disponibile per il trading sugli exchange.

Formula​

ETF BTC Dominance=Total BTC in ETFsCirculating Supply\text{ETF BTC Dominance} = \frac{\text{Total BTC in ETFs}}{\text{Circulating Supply}}

L'offerta circolante proviene dal calcolo on-chain basato sugli UTXO di Blocklens (daily_holder_supply). Il risultato è un rapporto decimale (es. 0,05 = 5%).

Interpretazione​

  • Dominanza in crescita significa che gli ETF stanno assorbendo BTC più velocemente di quanto vengano minate nuove monete — riducendo il free float.
  • Traguardi di dominanza (1%, 3%, 5% dell'offerta) sono psicologicamente significativi e attirano l'attenzione mediatica, potenzialmente innescando un'accelerazione riflessiva degli afflussi.
  • Confronto con i saldi sugli exchange: se la dominanza degli ETF è in crescita e i saldi sugli exchange sono in calo, ciò indica una stretta strutturale dell'offerta.
  • Effetti tetto: a un certo punto, il tasso di assorbimento degli ETF dovrà rallentare poiché la riduzione del free float fa aumentare i costi di acquisizione. Questa metrica aiuta a monitorare quanto siamo vicini a tali scenari.

Casi d'uso​

  • Rilevamento della stretta di offerta: dominanza degli ETF in crescita + saldi sugli exchange in calo = potenziale crisi di offerta.
  • Valutazione della domanda strutturale: traccia quanta parte dell'offerta di Bitcoin è bloccata in custodia istituzionale regolamentata.
  • Confronto tra asset: confronta la dominanza BTC degli ETF con le partecipazioni degli ETF sull'oro come % dell'offerta di oro fuori terra.
  • Monitoraggio dell'adozione a lungo termine: la dominanza degli ETF fornisce una misura pulita della penetrazione istituzionale nell'offerta di Bitcoin.

Utilizzo API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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