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Dominancia de BTC en ETF

Cuota de los ETF sobre el suministro circulante de BTC

PropiedadValor
CategoríaAnálisis de ETF
UnidadAdimensional
Resolución1d
ActivosBTC
PlanBasic
Endpoint de la APIGET /v1/etf/aggregate
Campobtc_dominance

Visión general​

Dominancia de BTC en ETF mide la proporción del suministro circulante total de Bitcoin que está en manos de productos ETF. A medida que crece la adopción de los ETF, una cuota creciente de todo el BTC existente queda bloqueada en custodia regulada, reduciendo el suministro libremente negociable. Esta métrica cuantifica ese cambio estructural dividiendo el total de tenencias de BTC de los ETF entre el suministro circulante.

Es una métrica del lado de la oferta con implicaciones significativas para la dinámica de precios. Bitcoin tiene un calendario de suministro fijo (~21M de tope), y a medida que más BTC es absorbido en custodia institucional a largo plazo a través de los ETF, se reduce el "free float" efectivo disponible para negociar en los exchanges.

Fórmula​

ETF BTC Dominance=Total BTC in ETFsCirculating Supply\text{ETF BTC Dominance} = \frac{\text{Total BTC in ETFs}}{\text{Circulating Supply}}

El suministro circulante proviene del cálculo on-chain basado en UTXO de Blocklens (daily_holder_supply). El resultado es un ratio decimal (p. ej., 0,05 = 5%).

Interpretación​

  • El aumento de la dominancia significa que los ETF están absorbiendo BTC más rápido de lo que se minan nuevas monedas: reduciendo el free float.
  • Los hitos de dominancia (1%, 3%, 5% del suministro) son psicológicamente significativos y atraen atención mediática, lo que puede crear una aceleración reflexiva de las entradas.
  • Compara con los saldos de exchanges: Si la dominancia de los ETF está subiendo y los saldos de exchanges están cayendo, indica un estrechamiento estructural de la oferta.
  • Efectos techo: En algún punto, la tasa de absorción de los ETF debe ralentizarse a medida que el free float menguante eleva los costes de adquisición. Esta métrica ayuda a rastrear cuán cerca estamos de tales escenarios.

Casos de uso​

  • Detección de estrechamiento de oferta: Dominancia de ETF en alza + saldos de exchanges en caída = posible crisis de oferta.
  • Evaluación de la demanda estructural: Rastrea cuánto del suministro de Bitcoin está bloqueado en custodia institucional regulada.
  • Comparación entre activos: Compara la dominancia de los ETF de BTC con las tenencias de los ETF de oro como % del suministro de oro sobre la superficie.
  • Seguimiento de la adopción a largo plazo: La dominancia de los ETF proporciona una medida limpia de la penetración institucional en el suministro de Bitcoin.

Uso de la API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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