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Flujo de Dinero Acumulado de ETF

USD acumulado invertido en los ETF

PropiedadValor
CategoríaAnálisis de ETF
UnidadUSD
Resolución1d
ActivosBTC
PlanBasic
Endpoint de la APIGET /v1/etf/aggregate
Campocumulative_money_flow

Visión general​

Flujo de dinero acumulado de ETF rastrea el capital total en USD que ha fluido hacia los ETF de Bitcoin desde su inicio, calculado valorando el flujo neto de BTC de cada día al precio de BTC de ese día y manteniendo una suma acumulada. A diferencia del AUM total (que fluctúa con el precio de BTC incluso cuando no hay flujos) o del Flujo de BTC acumulado (que ignora el coste en dólares de cada flujo), esta métrica aísla el efectivo real invertido a través de vehículos ETF a lo largo del tiempo.

Es el equivalente en ETF del "cost basis" o "valor realizado": responde a la pregunta: "¿Cuánto dinero real se ha desplegado en Bitcoin a través de los ETF?" Cuando el precio de BTC sube pero no se producen nuevos flujos, esta métrica permanece plana, a diferencia del AUM, que aumentaría. Esto la convierte en la medida más pura del compromiso acumulado del inversor.

Los datos se derivan uniendo los flujos netos diarios de ETF (de etf_snapshots) con los precios diarios de BTC (de daily_prices). La contribución de cada día es net_flow_btc×price\text{net\_flow\_btc} \times \text{price}, y la suma acumulada desde el primer día de datos de ETF produce el flujo de dinero acumulado.

Fórmula​

Cumulative Money Flowt=∑d=1t(Net Flow BTCd×BTC Priced)\text{Cumulative Money Flow}_{t} = \sum_{d=1}^{t} (\text{Net Flow BTC}_{d} \times \text{BTC Price}_{d})

donde Net Flow BTCd\text{Net Flow BTC}_{d} es el cambio diario en el total de tenencias de BTC de los ETF, y BTC Priced\text{BTC Price}_{d} es el precio promedio diario de BTC. Los días sin datos de precio contribuyen cero a la suma.

Interpretación​

  • Un flujo de dinero acumulado en ascenso significa que entra capital nuevo neto en USD a los ETF: los inversores están comprando. Cuanto más pronunciada sea la subida, más capital está entrando.
  • Un flujo de dinero acumulado plano significa que las entradas y salidas están equilibradas en términos de USD: no hay despliegue neto de capital nuevo.
  • Un flujo de dinero acumulado en descenso significa que sale capital neto en USD de los ETF: los inversores están realizando posiciones. Esto es claramente bajista, ya que representa una retirada real de capital.
  • Divergencia respecto al AUM: Si el AUM sube pero el flujo de dinero acumulado es plano, el aumento del AUM se debe enteramente a la apreciación del precio de las tenencias existentes, no a capital nuevo. Por el contrario, si el flujo de dinero sube pero el AUM es plano, las nuevas entradas se ven compensadas por la depreciación del precio.
  • Comparación con el AUM total revela el beneficio/pérdida no realizado: AUM−Cumulative Money Flow=P/L no realizado\text{AUM} - \text{Cumulative Money Flow} = \text{P/L no realizado} de los inversores de ETF.

Casos de uso​

  • Seguimiento del despliegue de capital: La medida más precisa de cuánto dinero real se ha invertido en Bitcoin a través de los ETF, independientemente de los movimientos del precio de BTC.
  • Rentabilidad del inversor de ETF: Compara el flujo de dinero acumulado con el AUM actual para determinar si los inversores de ETF en su conjunto están en beneficio o en pérdida.
  • Análisis del ciclo de mercado: En mercados alcistas, el flujo de dinero acumulado se acelera a medida que entra capital nuevo. En mercados bajistas, puede aplanarse o caer a medida que los inversores se retiran. La forma de la curva revela la convicción institucional.
  • Derivación del cost basis: Dividir el flujo de dinero acumulado entre el total de tenencias de BTC produce el Precio Realizado de los ETF: el precio promedio al que se adquirió todo el BTC de los ETF.

Uso de la API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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