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ETF BTC 점유율

유통 BTC 공급량 중 ETF 비중

속성값
카테고리ETF 분석
단위무차원
해상도1d
자산BTC
등급베이직
API 엔드포인트GET /v1/etf/aggregate
필드btc_dominance

개요​

ETF BTC Dominance는 Bitcoin 총 유통 공급량 중 ETF 상품 내에 보유된 비율을 측정합니다. ETF 채택이 성장함에 따라, 기존 모든 BTC 중 점점 더 많은 비중이 규제된 커스터디에 묶이게 되어 자유롭게 거래 가능한 공급량이 줄어듭니다. 이 지표는 총 ETF BTC 보유량을 유통 공급량으로 나누어 그 구조적 변화를 정량화합니다.

이는 가격 역학에 중대한 함의를 갖는 공급 측 지표입니다. Bitcoin은 고정된 공급 일정(~21M 한도)을 가지며, ETF를 통해 더 많은 BTC가 장기 기관 커스터디로 흡수됨에 따라 거래소에서 거래 가능한 실질 "유동 물량(free float)"이 줄어듭니다.

공식​

ETF BTC Dominance=Total BTC in ETFsCirculating Supply\text{ETF BTC Dominance} = \frac{\text{Total BTC in ETFs}}{\text{Circulating Supply}}

유통 공급량은 Blocklens의 온체인 UTXO 기반 계산(daily_holder_supply)에서 소싱됩니다. 결과는 소수 비율입니다(예: 0.05 = 5%).

해석​

  • dominance 상승은 신규 코인이 채굴되는 것보다 ETF가 BTC를 더 빠르게 흡수하고 있음을 의미합니다 — 유동 물량 축소.
  • dominance 마일스톤(공급량의 1%, 3%, 5%)은 심리적으로 중요하며 언론 주목을 끌어 반사적인 유입 가속을 유발할 수 있습니다.
  • 거래소 잔고와 비교: ETF dominance가 상승하고 거래소 잔고가 동시에 하락하면, 구조적 공급 압박을 나타냅니다.
  • 천장 효과: 어느 시점에서는 줄어드는 유동 물량이 취득 비용을 끌어올리면서 ETF 흡수 속도가 둔화되어야 합니다. 이 지표는 그러한 시나리오에 얼마나 가까운지 추적하는 데 도움이 됩니다.

활용 사례​

  • 공급 압박 탐지: ETF dominance 상승 + 거래소 잔고 하락 = 잠재적 공급 위기.
  • 구조적 수요 평가: Bitcoin 공급량 중 얼마나 많은 부분이 규제된 기관 커스터디에 묶여 있는지 추적.
  • 자산 간 비교: BTC ETF dominance를 지상 금 공급량 대비 금 ETF 보유 비율과 비교.
  • 장기 채택 추적: ETF dominance는 Bitcoin 공급량에 대한 기관 침투를 깔끔하게 측정합니다.

API 사용​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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