Écart de Rendement 10A-2A

Écart de rendement Trésor 10 ans moins 2 ans (%, indicateur de récession)

Propriété	Valeur
Catégorie	Macro
Unité	%
Résolution	1d
Actifs	MACRO
Formule	Basic
Point de terminaison API	GET /v1/macro/spreads
Champ	spread_10y_2y

Vue d'ensemble

L'écart entre les rendements du Trésor américain à 10 ans et à 2 ans (DGS10 - DGS2). Une mesure classique de la courbe des taux du Trésor et l'un des indicateurs de récession historiquement les plus fiables dans les données macro américaines.

Interprétation

• Écart positif (courbe pentue) : conditions économiques normales, prime de terme pour les obligations longues.
• Écart négatif (inversion) : précède historiquement les récessions de 12 à 18 mois. Chaque récession américaine depuis 1955 a été précédée d'une inversion 10A-2A.
• Re-pentification depuis l'inversion (bull steepener) : coïncide souvent avec, ou précède immédiatement, la récession elle-même lorsque la Fed commence à baisser les taux.

Cas d'usage

• Identifier les régimes macro de fin de cycle lorsque les décisions d'allocation au Bitcoin deviennent plus sensibles au risque.
• Combiner avec macro_hy_credit_spread pour confirmer la tension du marché du crédit conjointement à l'inversion de la courbe.
• Suivre le calendrier de normalisation de la courbe des taux pour anticiper les pivots de politique de la Fed qui ont historiquement engendré des flux risk-on vers le BTC.

Utilisation de l'API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/macro/spreads?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métriques associées

• Rendement du Trésor 10 Ans — Rendement du Trésor américain à 10 ans à maturité constante (%, quotidien)
• Rendement du Trésor 2 Ans — Rendement du Trésor américain à 2 ans à maturité constante (%, quotidien)
• Écart de Rendement 10A-3M — Écart de rendement Trésor 10 ans moins 3 mois (%, indicateur de récession)
• Écart de Crédit HY (OAS) — Écart ajusté des options de l'indice ICE BofA US High Yield (%, quotidien)