10年-2年利回りスプレッド

10年物から2年物を差し引いた国債利回りスプレッド（%、景気後退指標）

項目	値
カテゴリ	マクロ
単位	%
解像度	1d
資産	MACRO
プラン	Basic
APIエンドポイント	GET /v1/macro/spreads
フィールド	spread_10y_2y

概要

10年物と2年物の米国債利回りの間のスプレッド（DGS10 - DGS2）。国債イールドカーブの古典的な指標であり、米国マクロデータにおいて最も信頼性の高い歴史的な景気後退指標の一つです。

解釈

• プラスのスプレッド（スティープなカーブ）：正常な経済状況、長期債のタームプレミアム。
• マイナスのスプレッド（逆イールド）：歴史的に12〜18か月先行して景気後退に先行します。1955年以降のすべての米国の景気後退は10年-2年の逆イールドに先行されました。
• 逆イールドからの再スティープ化（ブル・スティープナー）：FRBが利下げを開始するにつれ、しばしば景気後退そのものと一致するか直前に先行します。

ユースケース

• Bitcoinの配分判断がよりリスク感応的になる、サイクル後期のマクロ・レジームを特定します。
• macro_hy_credit_spread と組み合わせて、カーブの逆転と併せてクレジット市場のストレスを確認します。
• イールドカーブ正常化のタイミングを追跡し、歴史的にBTCへのリスクオンのフローを駆動してきたFRBの政策転換を予測します。

APIの利用

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/macro/spreads?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

関連指標

• 10年米国債利回り — 米国10年物国債コンスタント・マチュリティ利回り（%、日次）
• 2年米国債利回り — 米国2年物国債コンスタント・マチュリティ利回り（%、日次）
• 10年-3ヶ月利回りスプレッド — 10年物から3か月物を差し引いた国債利回りスプレッド（%、景気後退指標）
• HYクレジットスプレッド (OAS) — ICE BofA米国ハイイールド指数のオプション調整後スプレッド（%、日次）