10年-2年收益率利差
10 年期减 2 年期国债收益率利差（%，衰退指标）
| 属性 | 数值 |
|---|---|
| 分类 | 宏观 |
| 单位 | % |
| 精度 | 1d |
| 资产 | MACRO |
| 订阅层级 | 基础版 |
| API 端点 | GET /v1/macro/spreads |
| 字段 | spread_10y_2y |
概览
10 年期与 2 年期美国国债收益率之间的利差（DGS10 - DGS2）。这是衡量国债收益率曲线的经典指标，也是美国宏观数据中历史上最可靠的衰退指标之一。
解读
- 正利差（曲线陡峭）：正常经济状况，长债的期限溢价。
- 负利差（倒挂）：历史上领先衰退 12–18 个月。自 1955 年以来每次美国衰退之前都出现过 10Y-2Y 倒挂。
- 从倒挂中重新陡峭化（牛市陡峭化）：往往与衰退本身同时出现或紧随其后，因为美联储开始降息。
应用场景
- 识别周期晚期宏观格局，此时 Bitcoin 配置决策对风险更为敏感。
- 与
macro_hy_credit_spread结合，以在曲线倒挂的同时确认信用市场压力。 - 跟踪收益率曲线正常化的时机，以预判历史上推动风险偏好资金流入 BTC 的美联储政策转向。
API 用法
curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
"https://api.blocklens.co/v1/macro/spreads?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"
相关指标
- 10年期国债收益率 — 美国 10 年期国债固定期限收益率（%，日度）
- 2年期国债收益率 — 美国 2 年期国债固定期限收益率（%，日度）
- 10年-3月收益率利差 — 10 年期减 3 个月国债收益率利差（%，衰退指标）
- HY信用利差 (OAS) — ICE BofA 美国高收益债指数期权调整后利差（%，日度）