דלג לתוכן הראשי

רמת גמא אפסית

המחיר שבו גמא הדילרים נטו מחליפה סימן (אופציות BTC ב-Deribit)

מאפייןערך
קטגוריהאופציות
יחידהUSD
רזולוציה1d
נכסיםBTC
רמהמקצועי
נקודת קצה APIGET /v1/options/gex
שדהzero_gamma

סקירה​

רמת הגמא האפסית (Zero Gamma Level) היא מחיר BTC שבו הדילרים יעברו בין לונג גמא לשורט גמא. פוזיציות הדילרים נשמרות קבועות והגמא של כל אופציה מחושבת מחדש לפי Black-Scholes כאילו המחיר נמצא בכל רמה; הרמה שבה עקומת ה-Net GEX המתקבלת חוצה את האפס, הקרובה ביותר למחיר הנוכחי, היא רמת הגמא האפסית. מלאי הדילרים בכל אופציה משוחזר מסרט העסקאות המלא של Deribit מאז הרישום שלה למסחר: ההנחה היא שהדילרים לוקחים את הצד השני של כל עסקת taker, ולכן מלאי = מכירות taker − קניות taker. הגמא מחושבת מחדש לפי Black-Scholes על בסיס מחיר הפורוורד של כל פקיעה (ריבית אפס, כאשר התנודתיות הגלומה והזמן לפקיעה נשמרים קבועים). החיפוש מכסה ±50% מהמחיר; הערך ריק כאשר העקומה שומרת על סימן אחד בטווח זה.

נוסחה​

GEX(P)=∑iinvi Γi(P) P2100,Zero Gamma=arg⁡min⁡P: GEX(P)=0∣P−S∣\text{GEX}(P) = \sum_i \text{inv}_i \, \Gamma_i(P) \, \frac{P^2}{100}, \qquad \text{Zero Gamma} = \arg\min_{P:\,\text{GEX}(P)=0} |P - S|

  • ציר המחיר נסרק בצעדים של כ-100 USD בטווח ±50% מ-SS; כל שינוי סימן מעודן בשיטת החצייה עד 1 USD (שתי חציות במרחק של פחות מ-100 USD זו מזו עלולות להתפספס)
  • SS — מחיר מדד BTC הנוכחי; invi\text{inv}_i — מלאי הדילרים; Γi\Gamma_i — גמא Black-Scholes

פרשנות​

  • מחיר מעל הגמא האפסית עם Net GEX חיובי: הדילרים מרסנים תנועות; ירידה אל מתחת לרמה מעבירה אותם להעצמת תנועות.
  • מחיר מתחת לגמא האפסית עם Net GEX שלילי: הדילרים מעצימים תנועות; התאוששות אל מעל הרמה מרגיעה את השוק.
  • ככל שהמחיר קרוב יותר לגמא האפסית, כך המשטר הנוכחי שביר יותר.
  • זו אינה החלפת הסימן של ה-GEX לפי מחיר מימוש בסמוך למחיר: נתון ישן זה נמצא כמעט תמיד בטווח של שבר אחוז ממחיר הספוט ואינו סף משטר.

מקרי שימוש​

  • סימון סף משטר על גרף מחיר BTC.
  • מדידת המרחק לשינוי משטר תנודתיות באחוזים מהמחיר.
  • שילוב עם חשיפת הגמא נטו ומדדי זרימת הגידור של הדילרים.

הערות על הנתונים​

  • ערך יומי = תמונת המצב השעתית של 00:00 UTC באותו יום (תמונת המצב הראשונה של היום אם 00:00 חסרה), הרחק מהפקיעה היומית של 08:00 UTC; ערך של יום אינו משתנה לאחר פרסומו. כל תמונות המצב השעתיות זמינות דרך /v1/options/gex/hourly, ופרופיל המחירים המלא דרך /v1/options/gex/profile.
  • ההיסטוריה מתחילה ב-2026-03-16 (תמונות מצב שעתיות של לוח האופציות); כארבעה שבועות ביוני 2026 חסרים (תקלה באיסוף הנתונים). מלאי הדילרים מסוכם על פני כל היסטוריית העסקאות של כל אופציה מאז הרישום למסחר, כך שהערכים המוקדמים אינם מתחילים מאפס.
  • אופציות BTC של Deribit בלבד; זירות אחרות אינן כלולות.

שימוש ב-API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/options/gex?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

מדדים קשורים​