דלג לתוכן הראשי

שווי ממומש ETF (Per Fund)

עלות ה-USD מבוססת WAC של כל ה-BTC המוחזק על ידי קרן ETF ספציפית

מאפייןערך
קטגוריהאנליטיקת ETF
יחידהUSD
רזולוציה1d
נכסיםBTC
רמהמקצועי
נקודת קצה APIGET /v1/etf/ticker
שדהrealized_cap

סקירה כללית​

ETF Realized Cap (לכל קרן) הוא סך הערך ב-USD שבו קרן ETF ספציפית רכשה את החזקות ה-Bitcoin שלה, מחושב בשיטת העלות הממוצעת המשוקללת (WAC). בניגוד לשווי שוק (המשתמש במחיר הנוכחי), ה-realized cap משקף את בסיס העלות הממשי של פוזיציית ה-BTC של הקרן. הוא מספק מדד של "הון מופעל" לתוך קרן.

נוסחה​

ה-realized cap מחושב באופן הדרגתי באמצעות WAC (עלות ממוצעת משוקללת):

Realized Capt={BTC Holdingst×Ptif first dayRealized Capt−1+ΔBTCt×Ptif inflow(ΔBTC>0)Realized Capt−1×BTC HoldingstBTC Holdingst−1if outflow(ΔBTC<0)\text{Realized Cap}_{t} = \begin{cases} \text{BTC Holdings}_{t} \times P_{t} & \text{if first day} \\ \text{Realized Cap}_{t-1} + \Delta\text{BTC}_{t} \times P_{t} & \text{if inflow} (\Delta\text{BTC} \gt 0) \\ \text{Realized Cap}_{t-1} \times \frac{\text{BTC Holdings}_{t}}{\text{BTC Holdings}_{t-1}} & \text{if outflow} (\Delta\text{BTC} \lt 0) \end{cases}

כאשר PtP_{t} הוא מחיר ה-BTC בספוט בתאריך tt ו-ΔBTCt\Delta\text{BTC}_{t} הוא הזרם נטו היומי.

פרשנות​

  • realized cap עולה: הקרן מפעילה יותר הון במחירים הנוכחיים. realized cap גדל לצד החזקות גדלות = צבירה בריאה.
  • realized cap יורד: הקרן חווה פדיונות נטו. הון עוזב.
  • Realized cap > שווי שוק (ערך ה-BTC של הקרן): הקרן "מתחת למים" — רכשה BTC במחירים גבוהים יותר מהשוק הנוכחי.
  • Realized cap < שווי שוק: הקרן מחזיקה ברווחים לא ממומשים על פוזיציית ה-BTC שלה.
  • realized cap שטוח עם מחיר עולה: גודל הקרן יציב אך החזקותיה מתייקרות.

מקרי שימוש​

  • בסיס עלות מוסדי: כמה שילמה הקרן עבור ה-BTC שלה בממוצע?
  • רווחיות קרן: השווה realized cap לערך השוק הנוכחי של ההחזקות כדי להעריך רווח/הפסד לא ממומש.
  • עוצמת זרימת הון: עוקב אחר זרמי כניסה/יציאה ב-USD במונחים דולריים, לא רק במונחי BTC.
  • השוואת WAC מול FIFO: WAC מחליק השפעות תזמון, ונותן אות בסיס-עלות יציב לטווח ארוך.

שימוש ב-API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/ticker?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

מדדים קשורים​