پرش به مطلب اصلی

ارزش بازار تحقق‌یافته ETF (Per Fund)

هزینه USD مبتنی بر WAC تمام BTC نگهداری‌شده توسط یک صندوق ETF خاص

ویژگیمقدار
دستهتحلیل ETF
واحدUSD
تفکیک‌پذیری1d
دارایی‌هاBTC
سطححرفه‌ای
نقطه پایانی APIGET /v1/etf/ticker
فیلدrealized_cap

نمای کلی​

ارزش بازار تحقق‌یافته ETF (به ازای هر صندوق) کل ارزش دلاری است که با آن یک صندوق ETF خاص دارایی‌های Bitcoin خود را تهیه کرده است، و با روش میانگین موزون هزینه (WAC) محاسبه می‌شود. برخلاف ارزش بازار (که از قیمت فعلی استفاده می‌کند)، ارزش بازار تحقق‌یافته مبنای هزینه واقعی موقعیت BTC صندوق را منعکس می‌کند. این سنجه‌ای از «سرمایه به‌کاررفته» در یک صندوق ارائه می‌دهد.

فرمول​

ارزش بازار تحقق‌یافته به‌صورت افزایشی با استفاده از WAC (میانگین موزون هزینه) محاسبه می‌شود:

Realized Capt={BTC Holdingst×Ptif first dayRealized Capt−1+ΔBTCt×Ptif inflow(ΔBTC>0)Realized Capt−1×BTC HoldingstBTC Holdingst−1if outflow(ΔBTC<0)\text{Realized Cap}_{t} = \begin{cases} \text{BTC Holdings}_{t} \times P_{t} & \text{if first day} \\ \text{Realized Cap}_{t-1} + \Delta\text{BTC}_{t} \times P_{t} & \text{if inflow} (\Delta\text{BTC} \gt 0) \\ \text{Realized Cap}_{t-1} \times \frac{\text{BTC Holdings}_{t}}{\text{BTC Holdings}_{t-1}} & \text{if outflow} (\Delta\text{BTC} \lt 0) \end{cases}

که در آن PtP_{t} قیمت اسپات BTC در تاریخ tt و ΔBTCt\Delta\text{BTC}_{t} جریان خالص روزانه است.

تفسیر​

  • افزایش ارزش بازار تحقق‌یافته: صندوق در حال به‌کارگیری سرمایه بیشتر با قیمت‌های فعلی است. رشد ارزش بازار تحقق‌یافته همراه با رشد دارایی‌ها = انباشت سالم.
  • کاهش ارزش بازار تحقق‌یافته: صندوق در حال تجربه بازخریدهای خالص است. سرمایه در حال خروج است.
  • ارزش بازار تحقق‌یافته > ارزش بازار (ارزش BTC صندوق): صندوق در زیان است — BTC را با قیمت‌های بالاتر از بازار فعلی تهیه کرده است.
  • ارزش بازار تحقق‌یافته < ارزش بازار: صندوق سودهای تحقق‌نیافته روی موقعیت BTC خود دارد.
  • ارزش بازار تحقق‌یافته مسطح با افزایش قیمت: اندازه صندوق پایدار است اما دارایی‌های آن در حال افزایش ارزش هستند.

موارد کاربرد​

  • مبنای هزینه نهادی: صندوق به‌طور میانگین چه قیمتی برای BTC خود پرداخته است؟
  • سودآوری صندوق: ارزش بازار تحقق‌یافته را با ارزش بازار فعلی دارایی‌ها مقایسه کنید تا سود/زیان تحقق‌نیافته را بسنجید.
  • بزرگی جریان سرمایه: ورودی‌ها/خروجی‌های USD را بر حسب دلار دنبال می‌کند، نه فقط بر حسب BTC.
  • مقایسه WAC در برابر FIFO: WAC اثرات زمان‌بندی را هموار می‌کند و یک سیگنال مبنای هزینه بلندمدت پایدار می‌دهد.

استفاده از API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/ticker?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

شاخص‌های مرتبط​