본문으로 건너뛰기

ETF 실현 가격 (Per Fund)

특정 ETF 펀드의 BTC 평균 취득 가격(취득 원가)

속성값
카테고리ETF 분석
단위USD
해상도1d
자산BTC
등급프로
API 엔드포인트GET /v1/etf/ticker
필드realized_price

개요​

**ETF Realized Price (Per Fund)**는 WAC 기반 실현 시가총액을 현재 BTC 보유량으로 나누어 계산한, 특정 ETF 펀드가 자신의 Bitcoin 보유분을 취득한 평균 가격입니다. 이는 펀드의 BTC당 실질 취득 원가를 나타내며 중요한 지지/저항 레벨 역할을 합니다 — 현물 가격이 펀드의 realized price 아래로 떨어지면, 펀드는 미실현 손실을 안고 있습니다.

공식​

Realized Pricet=Realized CaptBTC Holdingst\text{Realized Price}_{t} = \frac{\text{Realized Cap}_{t}}{\text{BTC Holdings}_{t}}

여기서 Realized Cap은 가중평균원가 방법을 사용합니다(자세한 내용은 ETF Realized Cap 지표 참조).

해석​

  • BTC 가격 > Realized Price: 펀드가 미실현 이익을 보유하고 있습니다. 보유자는 머무를 유인이 있습니다.
  • BTC 가격 < Realized Price: 펀드가 "수중" 상태입니다 — 현재 시장보다 높은 평균 가격에 BTC를 취득. 잠재적 환매 압력.
  • Realized Price 상승: 펀드가 점점 더 높은 가격에 BTC를 매수하여 평균 비용을 끌어올리고 있습니다.
  • Realized Price 하락: 펀드가 순유출(고비용 BTC 매도)을 경험하고 있거나 이전 기간에 더 낮은 가격에 BTC를 취득했습니다.
  • 여러 펀드 Realized Price의 수렴: 모든 주요 펀드가 동일한 취득 원가 근처에 있으면 핵심 시장 지지선을 나타낼 수 있습니다.

활용 사례​

  • 온체인 지지/저항: 여러 펀드의 realized price를 BTC 가격과 함께 도표화하여 기관 취득 원가 레벨을 식별.
  • 펀드별 스트레스 테스트: 어느 펀드가 하락장에서 환매 압력에 직면할 가능성이 가장 높은가?
  • 비교 취득 원가: GBTC의 레거시 BTC(2024년 이전)는 IBIT 같은 신규 펀드와 매우 다른 realized price를 부여합니다.
  • 시장 사이클 분석: 강세장에서는 펀드가 더 높은 가격에 축적함에 따라 realized price가 상승 추세를 보이고, 조정 시에는 안정화되거나 하락합니다.

API 사용​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/ticker?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

관련 지표​